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上市公司所得税实际税率与资本结构的相关性实证研究 摘要： 企业 所得税实际税率及其 影响 因素越来越成为人们关注的焦点。文章重点针对上市公司ETR与资本结构做具体的 理论 分析 ，建立实证模型，最终得出两者之间的相互关系。 　　关键词：实际税率（ETR）；上市公司；名义税率；资本结构 　　 　　一、所得税实际税率与名义税率概念上的差异 　　 　　所得税实际税率，即所得税实际负担程度（ETR），即当期企业实际负担的所得税费用占当期税前利润总额的比例。ETR不同于公司所得税名义税率，后者更多地强调了税法对公司纳税的要求，而ETR则反映了在执行特定名义税率的情况下，公司计入 会计 报表的所得税费用如何对公司业绩产生实际影响。尽管企业所得税的名义税率相当程度上已经反映了企业所得税负担程度，但是，由于存在执行过程中的各种税基调整（如税收优惠），使得名义税率往往难以真实反映公司的所得税负担，此外，不同税制下税率之间也不具可比性。与之相比，ETR直观地反映出各种税率优惠、税收抵免政策对企业所得税负担的影响，从而为政策制定者和 研究 者提供相应的实证依据。事实上，ETR在企业间和行业间的分布一直是税收政策制定者关注的焦点，在美国等西方发达国家，ETR在税收政策制定和制度设计上发挥着越来越重要的作用。 　　因为所得税名义税率是国家法定的税率，所以本文不对其做研究，但它是本文中一个重要