中粮期货期货基础知识.ppt

1. 套期保值者 【套期保值】买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。  现货市场 期货市场 3月 3700 3800 (做空) 9月 3500 3600 -200 +200 0 3月 9月 特点 功能与术语 与股票的区别 组织机构 2. 投机交易者 “投机” 指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖，从中获得利润的交易行为。投机者可以“买”，也可以“卖”。 分类：根据持有期货合约时间的长短，投机者可分为三类：第一类是长线投机者。此类交易者在买入或卖出期货合约后，通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格对其有利时才将合约对冲。第二类是短线交易者。一般进行当日或某一交易节的期货合约买卖，其持仓不过夜。第三类是逐小利者，又称“抢帽子者”。他们的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利，一天之内他们可以做多个回合的买卖交易。 特点 功能与术语 与股票的区别 市场的组成 3. 套利交易者 定义：指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。 交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也相对于直接交易较小。 特点 功能与术语 与股票的区别 市场的组成 3. 套利交易者 套利 期现套利 价差交易 利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为 利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为 跨商品套利 跨期套利 跨市套利 特点 功能与术语 与股票的区别 市场的组成 什么是期货市场？ 简单地说，期货市场其实就是做期货的地方。 交易所的作用：提供交易平台，发布市场信息，对进行培训，保证合约履行。 经纪公司：交易所会员单位，客户进行期货交易必须通过经纪公司。 特点 功能与术语 与股票的区别 市场的组成 国内期货交易所 上海期货交易所： 铜、铝、锌、天然橡胶、燃料油、黄金、螺纹钢、线材 郑州商品交易所： 硬小麦、强小麦、棉花、PTA、菜籽油、白糖、早籼稻 大连商品交易所： 玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、聚乙烯、聚氯乙烯 中国金融期货交易所: 沪深300指数期货 特点 功能与术语 与股票的区别 市场的组成 国际上有影响力的市场 现货交易 远期交易 期货 期权 农产品期货 金属期货 能源、化工 外汇期货 利率期货 股指期货 商品期货 金融期货 CBOT NYMEX NYBOT LME TOCOM CME：标准普尔 特点 功能与术语 与股票的区别 市场的组成 常用外盘期货介绍 CBOT-大豆，豆粕，豆油，玉米，小麦， LMES-铜铝锌 ICE-糖棉 NYMEX-原油，燃料油。影响塑料，燃料油，PTA,PVC，橡胶这些化工品 TOCOM-日本胶，影响橡胶 MDEX-马来西亚棕榈油，影响棕榈油和其他油脂 伦敦金-影响黄金价格 外汇延时-美元指数，影响商品负相关 特点 功能与术语 与股票的区别 市场的组成 期货经纪机构 期货公司：是指依法设立的、接受客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。 特点 功能与术语 与股票的区别 市场的组成 期货结算机构 结算机构作为结算保证金的收取、管理机构，承担风险控制责任，履行计算期货交易盈亏、担保交易履行、控制市场风险的职能。 特点 功能与术语 与股票的区别 市场的组成 结算体系 结算机构 交易所 会员 期货公司 投资者 客户 特点 功能与术语 与股票的区别 市场的组成 期货监管机构  中国证券监督管理委员会（证监会）及其派出机构: 中国证监会为国务院直属事业单位，按照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。 中国期货保证金监控中心: 中国期货保证金监控中心的主管部门是中国