商业银行构建资本节约型价值体系研究.pdfVIP

《经济师2016 年第6 期 ·金融研究 商 业 银行构建资本 节 约型价 值体系研 究 ·胡浩 摘要..十二五规划纲要求明，金融改革和利率市场化将 (二)资本补充方式单一，资本工具创新有待提高 进一步深化，商业银行所面临的外部环珑必将更加复杂和严峻， 目前，我国商业银行资本补充的工具主要包括:利润留存、 其影响深远。 银行要实现可持续发展，就应逐步摒弃高资本消耗 定增、IPO 上市、配股和战略合作者引人等。 对于绝大部分未上 型增长方式，加速资本节约型发展模式建设。 -，1要喜么转型，委么沟 市的中小商业银行来说， 利润留存是其最为依赖的资本补充工 3汰太 具。 但随着利率市场化的推进，商业银行的净息差进一步收窄 关键词:资本节约 商业银行可持续发展 (见图 2 、图 3)。 由于商业银行资产投放结构中，贷款居于主导地 中图分类号:F830 文献标识码:A 位，银行依赖资本补充一→言贷规模增加一一再融资的高资 文章编号: 1004- 4914( 2016)06- 148- 03 本消耗发展模式，这一格局短时期内难以改变。 而息差的收窄将 导致商业银行通过净利润来补充资本不足的作用减弱，商业银 -、商业银行资本运营现状分析 行急需拓展新的工具来对冲这部分的影响。 (一)信贷投放过度， 资本补充压力大 但现实情况是，我国目前还未全面实施其他一级资本工具， 2∞7 年-2∞9 年爆发了全球性的金融危机，为应对危机， 二级资本工具也相对有限，目前主要是次级债、可转债等，资本 我国采取下调贷款基准利率、存款准备金率和取消贷款规划约 补充工具的单一将大大制约商业银行发展，加剧金融系统风险， 束等多项适度宽松的货币政策\引导商业银行扩大贷款总量。 适合我国银行业现阶段发展需求的资本补充工具有待进一步创 2∞9 年 -2014 年， 我国银行业人民币贷款投放累计增加了近52 新。 万亿元，巨量的信贷投放消耗了大量的银行资本，使得银行业不 二、构建资本节约型价值体系的必要性 得不再融资已获得发展的资本。 从各家上市商业银行的资本充 (一)我国将进入服务金融时代，银行生面临价值定位特 足率变化来看( 见图 1) ，自 2∞7 年后，资本充足率下降趋势明 f些 显.资本补充压力加大。