中央银行学课件（新）第一章、中央银行的负债业务.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 三是央行债券对国债的影响。 主要表现： 增加国债发行中不确定性风险。央行票据期限短，利率随行就市对商业的流动性管理和规避利率风险更有意义。 增加国债发行的利息成本等。 （二）对外负债 1、中央银行对外负债的主要内容 包括： 　　从国外银行借款 　　在国外发行中央银行债券 2、中央银行对外负债的目的 （1）平衡国际收支。 为弥补国际收支逆差的对外负债通常采用国际贷款的方式，包括国际金融机构贷款、外国政府贷款和国际性银行贷款等。 （2）维持本币汇率的既定水平。 当外汇储备不足以干预外汇市场时，需要通过对外负债筹措外汇，以保持和增强中央银行对外汇市场的干预能力。 （3）应付货币危机或金融危机。 （三）资本业务 1、中央银行资本业务的含义 中央银行的资本业务实际上就是筹集、维持和补充自有资本的业务。 2、中央银行自有资本的形成途径 （1）政府出资。 指中央银行资本由中央政府拨款形成，并通常由政府财政部门代为持有，这是中央银行资本形成的主要方式。 （2）地方政府或国有机构出资。 指政府不直接持有中央银行股份资本，而是由地方政府、国有银行、公共部门等出资构成中央银行资本（如瑞士）。 （3）私人银行和部门出资。 指中央银行股份资本由私营机构，如银行、公司企业持有，但股东无权参与中央银行管理，也不能转让其所持有的股份(如美国和意大利)。 思考题： 1、试比较分析各种货币发行制度的优缺点。 2、试述存款准备金制度的主要内容。 3、简述人民币的发行与管理。 4、简述央行发行债券的主要目的及其与国库券的区别。分析央行债券在货币政策操作中的利弊。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 业务库存限额在货币发行中的作用：以业务库存限额为界进行货币的发行与回笼。 当商业银行营业中的现金收入超过库存限额时，超过的部分必须存入人民银行的发行库，形成现金回笼； 当业务库存现金不足时，可开出支票，从人民银行发行库将发行基金调入商业银行，形成现金投放。 业务库与发行库的区别： 机构的设置不同。发行库是各级人民银行的重要组成部分，实行垂直领导；业务库则是各商业银行根据基层行对外营业的需要而设立的。 保管的货币性质不同。发行库保管的是发行基金，是待发行的货币；业务库保管的是现金，是已发行的货币。 业务对象不同。发行库的业务对象是商业银行与其他金融机构；业务库的对象是全社会，是银行的客户。 收付款项起点不同。 4、发行收入 各国通过法律程序规定由中央银行垄断货币发行权，独占发行利益，也有些国家规定货币发行收入归财政。 二、中央银行的存款业务 （一）中央银行存款业务的目的和意义 （二）中央银行存款业务的种类 （一）中央银行存款业务的目的和意义 1、为政府的经济分析与决策提供重要的金融信息 中央银行存款规模变动的意义： 负债业务与基础货币投放之间是种负相关变动关系。 存款规模增加，意味着基础货币投放减少，潜在着银行信贷萎缩、投资增长减缓的可能性； 存款规模下降，潜在着基础货币投放增加，银行信贷扩张，投资增长加快的可能性。 2、有利于调控信贷规模和货币供应量 一是通过规定和调整法定存款准备金比率，直接控制商业银行创造信用的规模和能力，间接调节商业银行信贷规模。 二是用集中的准备金开展资产业务，调节社会货币供应量。 3、调节负债结构比率，降低社会交易成本 现金投放与存款是中央银行的主要负债项目，二者间的结构比率直接关系到经济运行中的交易成本。 存款业务与流通中现金投放的关系： 资产总额=负债总额(存款+现金) 　在资产业务既定的情况下，负债方若存款增加，可减少现金投放或增加回笼。 中央银行存款的减少则意味着需要增加现钞投放。 存款增减虽不改变中央银行负债总额，但有利于调节现金发行量与货币结构，改变中央银行的负债结构。 4、有利于中央银行执行资金清算职能，维护金融体系安全 （1）准备金存款在执行资金清算功能时的重要意义。 一是金融机构之间债权债务关系的及时清算，有利于提高资金使用效率，保证社会支付系统快速安全的运行。 二是中央银行通过监视支付系统的总流动性等主要指标和对金融机构准备金头寸的分析，可及时掌握货币供求关系的变动，由此决定公开市场交易行为的方向和数量。 三是中央银行可及时了解资金的流向及其在不同市场