会计中级考试要点摘录-财管.docxVIP

第一章 总论P16（全）企业财务管理目标理论：利润最大化（利于资源合理配置、整体经济效益提高）、股东财富最大化（每股股利最大化，财务目标的基础，考虑了风险因素、避免企业短期行为、便于考核和奖惩）、企业价值最大化（考虑了时间、风险，长期稳定）、相关者利益最大化（股东首要，长期稳定发展、合作共赢、兼顾各方利益、前瞻性和现实性统一）。金融市场，按期限分：货币市场（一年内）、资本市场（一年以上）；按所交易金融工具属性分：基础性金融市场、金融衍生品市场；按融资对象分：资本市场、外汇市场、黄金市场。第二章 财务管理基础P29（全）预付年金终值系数=普通年金终值系数*（1+i）=（F/A，i， n+1）-1（期数加1，系数减1）；预付年金现值系数=普通年金现值系数*（1+i）=（P/A，i， n-1）+1（期数减1，系数加1）。复利终值系数与复利现值系数，互为倒数。利率计算插值法：(I0-I1)/(I2-I1)=(B0-B1)/(B2-B1)实际利率i=（1+r/m）m-1=(面值*名义利率)/(面值-补偿性余额-名义利率)；1+名义利率=（1+实际利率）*（1+通货膨胀率）；第二节 风险与收益必要收益率=无风险收益率+风险收益率（资本资产定价模型）R=Rf+β*（Rm-Rf）(无风险收益率Rf，一般为短期国债利率；市场组合平均收益率Rm，风险收益率=β*（Rm-Rf）；β衡量系统（市场）风险)。资产风险衡量：期望值不直接衡量风险，方差、标准离差（率）越大，风险越大。风险对策：归避风险（放弃、停止新产品）、减少风险（即使与政府沟通信息；多元化投资）、转移风险（投保、合作、租赁、外包）、接受风险（摊销、计提）。风险种类：非系统风险（企业风险，经营风险、财务风险，可分散）、系统风险（市场风险，不可分散）。第三节 成本形态成本分类：固定成本（约束性固定成本（经营能力成本）：企业维持一定的生产能力必须负担成本，如管理人员基本工资、保险费、房屋租金、折旧；酌量行固定成本（经营方针成本）：如广告费、职工培训费、新产品开发费用）、变动成本、混合成本。混合成本分解方法：高低点法（代表性差）、回归分析法（较为精准）、账户分析法（主观判断）、技术测定法、合同确认法（配合账户分析法）。高低点法：Y高=a+bX高， Y低=a+bX低；-计算a、b（a不变资金，bX变动资金）。第三章 预算管理辅助预算（分预算）［业务预算（短期，销售预算、管理预算、生产预算）、专门预算（长期，长期项目，可跨多年度；如资本支出预算）］财务预算（总预算，短期）（最后环节）［现金预算、预计财务报表（利润表：依据业、专、现，资产负债表）］预算的主要特征：数量化和可执行性，作用：奋斗目标、协调工具、考核标准（不显示与实际差额）。预算的分类：增量预算：工作量小，无效费用（原来不合理的）不能有效控制；零基预算：工作量大，不受现有费用限制，调动各方节约费用积极性；滚动定期。第四章 筹资管理（上） P85（全）1、股权筹资：发行股票、吸收直接投资（创立阶段）、利用留存收益（盈余公积、未分配利润）；2、债务筹资：发行债券、借款、融资租赁、利用商业信誉。3、混合筹资：可转换债券、认股权证。第一节 筹资管理主要内容筹资分类：（取得资金权益特征）第二节 债务筹资融资租赁的基本形式：直接租赁、售后回租、杠杆租赁（出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金。出租方投入20%~30%，其他抵押担保贷款，出租还贷款）。劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或设置担保的财产不能以无形资产作价出资。债务筹资、股权筹资优缺点比较：　　优点缺点债务筹资银行借款1、筹资速度快；2、资本成本低；3、筹资弹性大。1、限制条件多；2、筹资数额有限。发行公司债券1、一次筹资数额大；2、募集资金的使用条件少（与借款比）；2、提高公司社会声誉。资本成本高融资租赁1、无需大量资金就能迅速获得资产；2、财务风险小；3、限制条件少；4、延长期限。资本成本高　1、筹资速度快；2、筹资弹性大；3、资本成本小；4、可以利用财务杠杆；5、稳定公司控制权。信息沟通成本低。1、不能形成企业稳定资本基础；2、财务风险大；3、筹资数额有限。股权筹资吸收直接投资1、尽快形成生产能力；2、容易进行信息沟通；3、筹资费用低、手续简单。1、资本成本高；2、控制权集中，不利于治理；3、不利于产权交易。发行普通股1、所有权与治理权相分离，分散公司控制权；2、增强公司声誉。1、资本成本高；2、不易形成生产能力；3、控制权分散，融资被经理人控制；4、股票流通性强，容易被人恶意收购。留存收益1、不发生筹资费用；2、维持公司控制权分布。筹资数额有限　1、企业稳定的资本基础；2、企业良好的信誉基础；3、财务风险小。1、资本成本高；2、融资分散公司控制权；3、信息沟通与披露成