第七章企业经营活动税务筹划.pptVIP

第一节 企业筹资的税务筹划 第二节 企业投资的税务筹划 第三节 企业经营过程税务筹划 第四节 企业收益分配的税务筹划 第五节 企业重组的税务筹划 （二）企业的融资方式 企业筹集资金有多种渠道，如国家财政资金、银行借贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金、企业自留资金等。企业筹措资金所采用的具体形式也可以多样，如吸收直接投资、发行股票、银行借款、商业信用、发行债券、租赁等。 融资在财务上形成资本金（权益资本和负债（包括长期负债和短期负债），其中长期负债和资本金的筹集来源及其比例关系称为资本结构。 （三）债务和权益融资方式的税负影响 资本结构，特别是负债比率（负债总额/资产总额）是否合理，不仅影响企业的风险、成本大小，而且在相当大程度上决定企业的税负和税后收益。 股利支付不作为费用列支，只能在企业税后利润中支付；利息支出则可作为费用列支，允许企业在计算应纳税所得额时予以扣除，从而相对减少应纳税所得额。因此，借入资金的利息支出有节税作用，它相当于国家通过减少所得税的方式为企业承担了一部分利息支出，降低了借入资本的使用成本，而自有资金的股利支出不能在税前列支，税负相对较重。 （一）债务资本成本 债务成本包括两部分：利息和筹资费用。 一般来说，借款利息和借款费用高，会导致筹资成本高，但因为符合规定的借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，所以能起到一定程度的抵税作用。 案例1：某企业取得5年期长期借款200万元，年利率11%，筹资费用率0.5%，因借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，则： 企业可以少缴所得税税额＝（200×5×11％＋200×0.5％）×25％=27.75（万元）。 （二）权益资金的成本 留存收益是企业缴纳所得税后形成的，其所有权属于股东。股东将这一部分未分派的税后利润留存于企业，实质上是对企业追加投资。由于留存收益是企业所得税后形成的，因此，企业使用留存收益不能起到抵税作用，也就没有节税金额。 企业发行股票筹集资金，由于发行股票的筹资费用较高，在计算资本成本时要考虑筹资费用的影响。 三、企业筹资的纳税筹划 （一）企业筹划方式筹划 1.向金融机非金融机构借款筹划 非金融机构向金融机构借款的利息支出可以税前扣除；非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过金融企业同期同类贷款利率计算的利息部分可以税前扣除。 注意：企业之间相互拆解资金不符合现行法规规定，但实际上这种现象非常普遍。因此，企业向非金融机构借款的操作余地比较大。 2.自我积累筹划 自我积累的资金不属于负债，一是不存在利息扣除；二是占用和使用为一体，资金使用风险比较大。 3.企业内部职工集资入股 集资的利息支出可以税前扣除，因此，是一种比较好的筹资方式。 4.租赁方式筹划 （1）经营租赁 （2）融资租赁（资本租赁） 见教材例1(P43)。 （三）负债筹资筹划 1.短期负债筹划 （1）短期借款。短期借款利息支出可以税前扣除，但风险比较大; （2）商业信用。可进行享受现金折扣情况下的购入筹划. 见教材例3（P48），采用现金折扣或是放弃现金折扣而向银行借款。 2.长期借款筹划 根据以下规定筹划： （1）经营性长期借款（流动资金借款）利息可税前扣除； （2）购置、建造固定资产、无形资产交付使用后的可税前扣除； （3）未指明用途的应在经营和资本性支出之间合理计算。 长期借款利息费用税前扣除抵税效应的理解见教材例4(P49)。 例，某公司的息前利润是200万元，利息费用是20万元，适用25%的所得税税率。  则：该公司的利润总额为：200-20＝180万元 ； 应纳所得税额为：180×25%＝45万元；  税后（净）利润为：180-45＝135万元。  假如，该公司没有20万元利息费用，其税后利润应该为：  200-200×25%＝150万元； 有利息费用和没有利息费用两种情况的税后利润差是： 150-135＝15万元； 而利息费用是20万元，差的那5万元是怎么来的？  是这样的：20×25%＝5万元；  即：利息费用×所得税税率；  也就是说，企业发生了利息费用20万元，同时使所得税费用减少了5万元。所以，税后利息费用是15万元。 进行长期借款应注意的问题： （1）长期借款的利弊。筹措