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AFP ®资格认证培训网上公开课 居住规划与子女教育金规划居住规划与子女教育金规划 1 声 明 本讲义讲述内容为课程中相对的 重点难点以及学员疑问较多的知识点， 不涵盖所有考试范围。 AFP资格认证考试范围应以当年 《考试大纲》为准。 2 居住规划与房产投资 n 租房或购房的决策 n 购房与换房规划 nn 我国的房产制度我国的房产制度 n 房产投资 3 房产规划流程 居住 购房或 是否购房 需求 租房决策 是 否 房 首付款首付款 地地 购房规划 租房 投资 投资 贷款 产 需求 决策 制 换房规划 度 房产投资规划 4 租房与购房的决策方法 ——年成本法 选择 年成本 特点 押金机会成本：押金×机会成本率 随着居住年限增加， 租房 房租逐渐提高，因此 年租金 租房成本逐渐提高 首付机会成本：首付款×机会成本率 购房后总价固定，如 贷款利息支出贷款利息支出：：贷款余额贷款余额××贷款利率贷款利率 果贷款利率不变果贷款利率不变,,随随 购房 着每年还款，贷款余 其他：税收及维修费用等-房价每年 额逐渐减少,因此,购 涨幅 房年成本逐渐降低 n 比较租房或者购房的年成本，成本小的更为划算。 n 年成本法只是基于当前状况的一个比较，在租房或者 购房决策时还应该考虑将来的其他因素的变化。 5 租房与购房的决策方法 ——净现值法 n 在一个固定的居住期间内，将租房及购房的现金流量 还原成现值，比较两者的净现值较高者为划算。 n NPV计算时只考虑现金流量，在年成本法中计算的租 房押金利息与购房折旧成本由于并非实际现金流出， 所以不用作为现金流出；在年成本法中房贷只计利息， 净现值法中房贷计算的是本利平均摊还额净现值法中房贷计算的是本利平均摊还额。。 n 租房与购房的现金流： 现金流 租房 购房 期初现金流 (押金＋首次房租) (购房首