银行信用风险与经济增长的关系及逆周期资本缓冲——基于向量自回归和互谱分析方法的研究.pdfVIP

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2017-05-26 发布于北京
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银行信用风险与经济增长的关系及逆周期资本缓冲——基于向量自回归和互谱分析方法的研究.pdf

b g ， J 句 ζ N A V 11 } 。 0 u 正斗 -A 第 25 卷第4 期运筹与管理 2016 年 8 月 OPERATIONS RESEARCH AND MANAGEMENT SCIENCE 刀且 · 唱 U 银行信用风险与经济增长的关系及逆周期资本缓冲一一基于向量自回归和互谱分析方法的研究李育峰12 ，李伸飞3 ，周潮4 (1.中国社科院金融研究所博士后流动站，北京 100028; 2. 中国银监会博士后科研工作，北京 100140; 3. 中山大学管理学院，广东广州 510025; 4. 中国人民银行张掖市中心支行，甘肃张掖 7340∞) 摘要:银行业是典型的亲周期性行业，这种亲周期性必然导致宏观经济的波动传导到银行业，引起银行业信用风险水平的变化。我们采用时域和频域相结合的方法研究二者之间的关系，结果表明银行信用风险水平与经济增长的关系在长短期存在非一致性，短期内经济增长速度的加快有利于银行不良贷款率的下降，而中长期内经济增长反而会导致银行信用风险水平的提高，我们认为这是伴随经济增长的信贷过度增长累积的系统性风险的滞后效应。因此，我们建议我国应该启动实施 Basel III 提出的逆周期资本缓冲政策，一方面可以保证金融机构在经济下行期稳定的信贷供给，另一方面可以防止经济上行期信贷过快增长累积系统性风险，从而减弱银行业的亲周期性。关键词:管理科学;信用风险;亲周期;互谱分析;VAR;逆周期资本缓冲中图分类号:F830.3 文章标识码:A 文章编号: 1007-3221 (2016) 04-0150-07 doi: 10. 12005/orms. 2016. 0135 Relationship between Commercial Bank s Credit Risk and Economy Growth and the Countercyclical Buffer 一一一Based on VAR and cross Spectrum Analysis 1 2 4 LI Yu_feng • , LI Zhong-fee , ZHOU Cha0 ( 1. Financial research institute