新资本协议在新兴市场国家的实施.docVIP

编者按：2004年12月，西班牙中央银行行长、巴塞尔委员会主席卡如纳先生发表文章，讨论“新兴市场国家实施新资本协议”问题，对业界普遍关心新资本协议对发展中国家适应性、复杂性和国际一致性等问题做出了回应。2005年2月4日，在香港金管局举办的第七届名人演讲上，汇丰银行主席戴维.埃尔顿先生从商业银行的角度,对新资本协议及其实施的有关问题和影响进行了全面评论。现将这两篇文章全文翻译并刊载，便于业界全方位、多角度地理解新资本协议。 ? ? 新资本协议在新兴市场国家的实施 ? 西班牙中央银行行长 巴塞尔委员会主席 卡如纳 ? 2004年6月，巴塞尔委员会发布了《新资本协议》的最终文本，这标志着近六年来充满挑战的《新资本协议》起草工作已经完成。《新资本协议》为银行业强化风险管理提供了激励。巴塞尔委员会相信，风险管理的改进将增强全球金融体系的稳定性，不仅有利于商业银行，而且广大消费者和企业也将普遍受益。 ? 当然，新资本协议提出的一些高级方法的适用对象，主要是风险管理水平高的大型银行。由此导致一些地区的监管当局和银行时常产生疑问，新资本协议是否符合当地银行实际状况。在本文中，我想讨论新资本协议与新兴市场银行体系的相关性、新资本协议的复杂性和风险敏感性的平衡及其对银行业竞争的潜在影响。 ? 我们知道，在新资本协议的起草和征求意见过程中，新兴市场的监管当局和银行家非常积极地向委员会提出了建议，他们自己的意见增强了新资本协议在不同市场环境中的适应性。 ? 新资本协议在总体上适用于新兴市场国家吗？ ? 在我看来，全球范围内存在多种市场和金融体系，试图制定单一规则来适应所有国家的全部银行是非常困难的，甚至会产生负面影响。这就是为什么新资本协议采取了菜单式的方式，为商业银行提供了多种选择，使得新资本协议可以适用于不同市场中多类银行。另外，新资本协议的三大支柱强调了许多重要原则，如要求商业银行评估面临的风险、监管当局应检查银行自我评估的审慎性、提高透明度以增强市场约束等。这些原则对于新资本协议计提资本的新方法是至关重要的，对所有国家的监管当局和银行来说也非常有价值的。 ? 就新资本协议在新兴市场的适用性问题，人们经常关心的一个焦点是在标准法下那些仅具备基本风险管理系统的银行，要依靠外部评级机构的评级来计算信用风险的资本要求，然而具有外部评级的企业几乎没有。如果监管当局认为不宜采取外部评级，可以规定所有公司贷款的风险权重都为100%，而对主权和银行债权的风险权重可以根据出口信用评级机构的评级来确定。这样就可消除对外部评级的依赖。我相信监管当局都认为银行必须不断提高对风险的理解和改进对风险暴露的管理措施。新资本协议正为此提供了激励。 ? 不可否认，相对于便于实施的1988年资本协议，新资本协议更为复杂，也需要监管当局和商业银行增加投入。因此委员会并不期望，新资本协议象1988年协议那样在全球范围广泛和快速地得到实施，特别是实施初期。然而，我们希望随着时间的推移，实施新资本协议的国家将不断增加。委员会成员认为，向新资本协议过渡对所有国家都有益处，但是具体的实施时间安排应视各国情况而定。只有各国监管当局能确定何时实施新资本协议。 ? 新资本协议的复杂性 ? 与1988年资本协议相比，新资本协议的体系更为复杂，其复杂性主要来自于现实情况的多样性。通过提供多种选择方案，我们能够使监管框架能更好地适用于各家银行的风险状况。在起草新资本协议过程中，委员会试图在简单性与风险敏感性之间寻求平衡，但是在银行业这种平衡是难以建立的，因为不断创新使监管当局制定一种简单规则适用于各种银行产品和服务几乎是不可能的。引用爱因斯坦的话，我们可以说好的资本监管框架应尽可能简单，但不应比其应有的复杂程度简单。 ? 同样，新资本协议的复杂性部分是由于我们为提升竞争的公平性而规定的细节所至。许多银行家和监管人员要求委员会在一些方面做出更为具体的规定，他们认为在这些方面存在各国不同解释，后果令人担忧。 ? 作为新资本协议内容之一“简单标准法”，目的就是针对不能实施新资本协议各种选择的国家。然而，这种权衡反映了监管政策在简单性和风险敏感性之间的平衡，如果选择了简单的规则，其成本就是缺乏风险敏感性和潜在的高资本要求。 ? 竞争和适用的一致性 ? 另外一个广泛关注的，也是委员会努力解决的问题就是新资本协议对全球竞争的影响。特别是采取高级方法的银行是否将比选择简单方法的银行获得优势。 ? 回答这些问题时，我们必须意识到采取高级方法的并不能自动减少银行资本要求。另外，一些国家监管当局可能提出比1988年协议更高的资本要求，甚至高于按新资本协议计算资本要求，这一切将视风险环境而定。 ? 银行间的竞争问题也将引出国家之间竞争的问题。我们应该记住新资本协议的目的是有助于保证银行市场的国际竞争决定于每个银行的实力