资本基础对中小财险公司战略规划的制约.pdfVIP

贫圈与经济 2币10.01 3 ournal o[ FÚlonce und :onomics 资本基础对中小财险公司战略规划的制约 ·王化楠 资本是企业生存的基础，且成本很高.这就要求保险公司从单纯对业务发生损失和获取收益的管理 逐渐过渡到对资本的有效管理。保险公司是经营风险的企业，保险公司资金的负债佐佐质，决定了保险公 司的资本结构的重要性。本文通过对保险业资本基础及其结构的分析，联系我国保险公司的资本基础现 状，着力探讨了中小财陆公司的资本基础对其战略规划的制约.提出了中小保险公司在一系列的战略制 约下如何求得生存和发展的建议。 {关键词i基本基础;中小财险公司;战略选择 [中图分类号阳40 [文献标iJ!涌)A [文自由号) I C刷-169X(201 0)OI -0058-04 王化楠，西南财经大学。(四)11 J.都 61∞74) 一、资本、资本基础与资本结构 险的能力较弱。 (-)资本基础伪含义 {二)资本结构的定义和构成 按照巴塞尔协议II(B毗1 n)的定义，银行资本基 资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比 础由核心资本和附属资本两部分组成，且两者之间应 例，一徽采用三种方法来衡量:一是总负债/总资产;二 保捋一定的比例关系，即核心资本必须占整个资本基 是总负债/胶东权益;三是妖期负债/总资产。本文采用 础的到号。以上。保险公司资本基础具有三个基本特征: 总负债与总资产的比率来定义资本绪构，同时考虑了 首先，资本基础是永久的、无限制的，它总可以自由地 负债的期限结构， øp采用短期负债率及长期负债率来 被用于履行对保且在持有人的赔付义务;其次，资本基础 衡量财险公司短期与长期负债水平，并从全部负债中 易于吸收风险损失，具有较好的流动性:第三，股东对 分离出有息负债，应该说有怠负债更能够体现出外部 资本基础的索取仅在保单货任和其他债务之后。 借款等对财险公司的破约束效应。 保险公司资本基础可用实际资本来袭示，是保险 保险公司的资本基础是其偿付能力的保证， 作为 公司的认可资产减去认可负债后的余额①。我国《保险 经营凤险的企业，充足的资本基础是获得保户信誉、保 得保险企业持续经营的簸基本因素，士曾强公众对保险 公司偿付能力报告编报规则(2ω7))借鉴了 Ba回I n 将 实际资本分为核心资本和附属资本的做法，将我国保 公司偿付能力的信心。 保险公司的资本结构是公司治 险公司的实际资本分为投入资本、剩余综合收益、计入 理的基础，完善的资本结构可以保证各种资本发挥其 实际资本的资本性负债三部分@。其中，投入资本和计 应有的作用.提高各种形态资本的周转速度.从而实现 入实际资本的资本性负债是保险公司从外部获得的资 保险企业的资本精值.精加抵御风险的能力。在稳健的 本，不具有可持续性;剩余综合收益是内部权累的资 基础上实现资本结构的优化是保险公司取得竞争优势