向价值创造型财务管理转变.pdf

国企管理·财务管理创新峰会 ——会议篇 ·主题报告 投资回报有多种方式，不一定拿 中国国际税收研究会副秘书长靳东升发表主题演讲。他指出，财务是能 到现金就是投资回报率最高，它反映 够创造价值的，财务管理对企业整个经营管理是具有重要甚至决定性作用的， 了企业的盈利能力，有时一次投资换 我们应该向价值创造型的财务管理转变。 来的可能是长期投资收益。 中国有几个五星级酒店是靠投资 收益的？据统计，只有10%的五星级 酒店是靠投资收入的，而另外90%的 五星级酒店都不是靠投资收入的。有 一个案例，某企业在1993年只花4亿 就在一个城市中心建了个五星级酒店， 后来评估值却达到了40亿。把它的抵 押贷款掏出来就是价值创造，酒店老 板表示，当时投多少钱不重要，只要 流水做正就可以，这就是静态收益和 动态收益、静态收益和未来预期收益 的关系。做财务一定要知道未来预期 收益要大于当前的经济收益。 二是资本的成本反映债权人的期 望值。这是由股东和债权人的期望以 及资本结构决定的。财务人员要懂得 本钱是做什么的，这个本钱就是财务 资本，它反映了投资人实在的权益。 我们很多财务人出现误解，将银行借 的钱也当成了自己的资本，这就会在 过去大家都认为会计是信息系 利润实现的。因为在工业革命以前， 价值创造中出现问题。 统，是对财务状况的真实记录和反 主要追求的是使用价值，只有在市场 三是增长率，包括当期增长率、 映。但是，现在的会计理论提出，财 经济之后，以工业革命为标准，才追 未来增长率以及持续增长率。增长率 务是能够创造价值的，对企业整个经 求劳动价值，也就是马克思主义哲学 中包含了企业的经营能力、经营环境， 营管理具有重要甚至是决定性作用， 所说的劳动创造价值。 特别是整合社会资源的能力，就是现 我们应该向价值创造型的财务管理转 我们征税的时候，对价值的征 在所讲的商业模式的创新。在当今社 变。我主要从营改增角度，谈一谈价 税，过去是用产品税、营业税，或者 会条件下，企业价值创造是一个新的 值创造型财务在管理企业中如何发挥 消费税，这些税要计入企业成本。以 课题，做好价值创造，将有利于现代 作用。 前我们核算社会总产值，总产值的增 企业打破传统模式，开拓出新的商业 今年两会期间，总理提出，从 5 加靠投资、靠转移价值，转移价值越 模式，有利于企业更好地整合资源， 月 1 日开始，我国全面实施营改增， 多，产值增加得越容易；而税收成为 在社会平台、网络经济中获取更大的 取消营业税。为什么实行增值税？有 产值价值中的组成部分，等于参与了 收益。 媒体报道说，是为了减轻企业负担， 价值创造，参与价值创造就违背了税 企业价值创造是未来财务的重要 可以减税 5000 亿元。这其实只是一 收原则。税收原则是什么？是税收征 任务，也是企业效益可能发生变化的 个方面。 信。市场经济要求的是法制经济、竞 重要原因之一。我相信，企业财务人 真正的目的是实现价值创造的需 争经济和价值经济，有一些虚假的价 员从企业价值创造这个角度研究企业 要。什么是价值？对企业、对社会来 值在产品或者服务中体现出来了，还 财务，可能会有更大的财务变革，也 讲，价值是一个看不见、摸不着的东 计入了产品的成本。 会促进我们更开阔地思考，加大我们 西，我们对价值的认识是通过它的使 增值税与原来税收不同的地方就 财务改革的力度。 用价值来体现的，对企业来说是通过 是不参与价值