金融监管组织架构的特点比较及变迁路径研究.pdfVIP

财政金融 JORTHERN… 金融监管组织架构的特点比较及变迁路径研究 张鹏宋枢楠王红帅 (中央财经大学金融学院北京 100081) 摘要:金融监管组织架构指一国金融监管主体体系的构成及各组成部分的职责分工、目标安排和协调运作的状态或模式，主要 包括两方面:一是金融监管集中度问题，即是应该实行统一监管组织架构还是实行分业监管组织架构;二是中央银行是否行使金融监管 的问题，即中央银行是否监管商业银行。金融监管组织架构多种多样，各有优缺点，各国应该根据本国的经济金融发展水平选择适合本 国国情的金融监管组织架构，不存在放之四海而皆准的金融监管组织架构模式。金融监管组织架构的变迁路径多种多样，其基本趋势 是:中央银行分业监管组织架构，部分统一监管组织架构或者统一监管组织架构，而中央银行是否行使监管职能，则没有明显的规律 性，主要看一国政府的意愿。金融监管组织架构的变迁主要与该国经济金融发展程度密切相关，呈现发达国家引领、发展中国家追随模 仿的趋势。 关键词:金融监管组织架构特点变迁路径 析、化解金融体系中的系统性风险，促进监管机构之间的监 一、问题的提出 一般而言，金融监管是金融监督和金融管理的复合称 管合作;2009 年后，英国对其金融监管组织架构进行了调 谓，它是指一个国家(地区)的金融监督管理当局依据国家 整，建立了两个新的监管机构:金融稳定委员会(FSC)和金融 法律法规的授权对金融业实施监督管理。对于金融监管组 稳定理事会(CFS)来负责宏观审慎监管，防范金融系统性风 织架构目前还没有明确的定义，本文对金融监管组织架构 险。一时间，加强金融监管组织架构之间的协调，增强其统 所给出的定义是:一国金融监管主体体系的构成及各组成 一程度成了各国所选择的方向。 部分的职责分工、目标安排和协调运作的状态或模式，主要 虽然统一监管己经成为各国金融监管组织架构变迁的 包括两方面:一是金融监管集中度问题，即是应该实行统一 趋势和潮流，但在统一监管组织架构下中央银行是否行使 监管组织架构还是实行分业监管组织架构;二是中央银行是 监管职能，即中央银行是否包含在统一监管组织架构之内 否行使金融监管的问题，即中央银行是否监管商业银行。 目前还没有定论。由于各国金融业发展水平、法律体系以及 20 世纪 70 年代兴起的金融自由化、全球化的浪潮使得 金融监管制度各不相同，所以，通过比较不同种类金融监管 金融业逐步走向泪业经营。为了应对混业经营对金融监管 组织架构之间的特点，并考察金融监管组织架构的变迁历 所带来的挑战，各国开始逐步变革本国的金融监管组织架 史及路径，对指导各国改善金融监管，顺应时代潮流变革金 构，转向统一监管。从实践上看，20 世纪80-90 年代北欧三 融监管组织架构具有重要的意义。 国是世界上最早进行金融监管组织架构改革的国家。北欧 二、金融监管组织架构的特点比较 国家挪威、丹麦和瑞典分别于 1986 、 1988 和 1991 年改革了 按照金融监管组织架构的统一程度，同时中央银行是 本国的金融监管组织架构，走上了统一监管的道路。这一改 否行使监管职能，可以将全球各国的金融监管组织架构分 革在欧洲产生了很大影响，有部分国家追随北欧国家的改