缺口管理.docVIP

十章 商业银行资产负债管理 1、资产管理理论观点 ①银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的外生变量，完全取决客户存款的意愿与能力； ②银行不能能动地扩大资金来源，而资产业务的规模和结构是其自身能够控制的变量，银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。 2、资产管理理论历史发展阶段 ①商业贷款理论：也称自动清偿理论／真实票据论；该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动清偿的贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产高度流动性；产生于商业银行发展初期，奠定了现代商业银行经营理论的一些重要原则，同时具有明显的局限性。 ②资产转移理论：该理论观点是银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换资产，最典型的可转换资产是政府发行的短期债券。 ③预期收入理论：该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短，其强调的是贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。 3、负债管理理论主张 银行可以积极主动的通过借入资金的方式来维持资产流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利水平；以负债的方法来保证银行流动性的需要，使银行的流动性与盈利性得到协调，同时，使传统的流动性为先的经营管理理念转为流动性、安全性、盈利性并重；使银行在管理手段上有了质的变化，将管理的视角由单纯资产管理扩展到负债管理，使银行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增强了银行的主动性和灵活性，提高了银行资产的盈利水平。 4、资产负债综合管理理论 该理论认为，商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡；银行应对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以次保证流动性供给能力。 5、资产负债外管理理论 主张银行应从正统的负债和资产业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉；银行在存贷款业务之外，可以开拓多样化的金融服务领域，如期货、期权等多种衍生金融工具的交易；该理论还提倡将原来资产负债表内的业务转换为表外业务，例如，将贷款转让给第三方，将存款转售给急需资金的单位等。 6、利率风险 指利率变化导致商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益或实际成本高于预期成本，从而使商业银行面临遭受损失的可能性。 7、利率风险的类型： ①重新定价风险 ②收益率曲线风险 ③基准风险 ④期权性风险 8、资金缺口 指利率敏感资产与负债的差额，即： 资金缺口（GAP）=利率敏感性资产（RSA）-利率敏感性负债（RSL）＝RSA-RSL＝RSA/RSL净利息收入＝利率变动×资金缺口 其中，D为持续期；t为现金流发生的时间；PV为现值；PVt为第期现金流现值；n为现金流发生的次数；Pt表示第t期的现金流；i为债券到期收益率。 12、持续期缺口管理 持续期缺口管理就是银行调整资产与负债的期限与结构，采取对银行净值有利的持续期缺口策略来规避银行资产与负债的总体利率风险。 公式推导： （1） 式中，DGAP为持续期缺口:DA为资产持续期；DL为负债持续期；U为负债资产系数，即： 又 （2） （3） → 所以 设银行净值变动额为△NW，故 可知 所以 13、管理利率风险的金融衍生工具 ①远期利率协议 ②利率期货 ③利率互换 ④利率期权 ⑤利率上限、下限及双限