1 投行业务和资本市场概述.pdfVIP

招商证券投资银行部2008年新员工培训—— 投资银行业务总体概述及资本市场概况 2008年8月 投行培训讲义 目录 一、投资银行是什么？ 二、投行人员的基本要求 三、完美的项目执行 四、提高工作效率和质量的几个Tips 五、资本市场发展历程回顾与展望 部 行 银 资 投 券 证 商 招 2 0 0 8 训 培 工 员 年 -2- 投行培训讲义 一、投资银行是什么？ p 在金融界，投资银行业一词的使用也是相当随意的。 p 这种使用广至包括华尔街大金融公司日常所做的一切，而窄却仅限于投资银行的某些 传统功能，其中，主要是从事承销的职能。 投资银行？…… 我是做投资银行的？ 投资公司？银行？ ZZZZZZ 部 行 银 资 投 券 证 商 招 2 0 0 8 训 培 工 员 年 -3- 投行培训讲义 一、投资银行是什么？ p 投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。 p 关于投资银行的多种的理解和认识： ü 有效地分配和交换资金的中介渠道：投资银行是经营货币与资本的企业。其主要作用是为了 联结资金使用者和资金供给者，为发行者和投资者创造最佳的金融效益。 ü 参与资源分配的决策：投资银行业自称是资本主义市场的起关健作用的机制，因为，它促使 形成的资源分配决策体现了自由市场制度的特色。投资银行家认为，是他们在很大程度上支 配着世界经济。 ü 服务行业：它的定位在于促成交易，属于服务性行业。它不生产任何产品，也不出售任何商 品，然而，它实质上正好在左右着从事这一工作的所有企业。它的主要产品是融资建议和融 资能力。 ü 为经济发展贡献效率：投资银行业是商业运转必不可少的轴心，是公司和工业的生命原动 力，是经济生产率的市场催化剂。 部 行 银 资 投 券 证 商 招 ü 经济的累赘：投资银行业属于寄生性行业，它靠客户牺牲生产率来养活；它报酬太高而生产 力低下，因而是经济发展的累赘。 ü 让有钱的人更有钱，让最有钱的人去花光所有的前；让让小企业变大，让大企业变小。 2 0 0 8 训 培 工 员 年 -4-