运用保理工具对产业链现金流的创新设计——以W建筑集团D事业部ST项目为例.pdfVIP

NINH NNnun—V mmmmnuV mmmm- I； 目 -一J 运用保理工具对产业链现金流的创新设计 以W建筑集团D事业部 ST项目为例 中译语通科技(青岛)有限公司 高宏昌 摘 要：随着建筑市场竞争日趋激烈，处于产业链中端的建筑企业面临日益沉重的资盒压力；保理业务作为一种近年来 出现的融资方式，在企业资金链条中的作用日益突出。利用保理工具，有效地设计建筑企业资金循环流程，能够充分加 固产业链条，实现多方利益相关者共赢的局面。 关键词：保理 产业链 资金循环 现金流 中图分类号：F275．1 文献标识码：A 文章编号：2096--0298(2015)09(C)--038--03 1国内保理业务的基本情况 能收回时，保理商有权向供应商进行追索，供应商应无条件 国内保理业务作为新兴融资产品在我国迅速发展。 偿还保理商支付给供应商的保理融资款、融资利息、发票处 2002年z2,q，工商银行成为国内第一家获准全面开办国内保 理费、保理费等全部应付款项。无追索权，指保理商在受让 理业务的国有银行。根据商务部 ((关于商业保理试点有关工 应收账款债权后，因商务合同买方(核心企业)信用风险导致 作的通知》(商资函)，为积极探索优化利用资金 买方未付款或未足额付款时，保理商无权向供应商行使追 的新方式，促进信用销售，发展信用服务业，同意在天津滨 索权。有追索权的保理业务可以实现供应商的资产负债表 海新区、上海浦东新区开展商业保理试点，为企业提供贸易 外融资；无追索权保理业务可以实现供应商的应收账款快 融资、销售分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管 速回收，加快资金流转。 理与催收、信用风险担保等服务。通知规定商业保理业务开 根据 企业会计准则第23号一金融资产转移》和((国 展原则：开展商业保理原则上应设立独立的公司，鼓励面向 际会计准则第39号一金融工具 ：确认和计量》有关规定， 中小微型企业提供服务，不得从事吸收存款、发放贷款等金 划分保理业务类型的主要判断依据是：出让应收账款后， 融活动，禁止专门从事或受托开展催收业务，禁止从事讨债 与应收账款相关的几乎所有风险和报酬是否已转移，以及 业务。由此可见，国家对商业保理业务正在向条件成熟的企 是否继续保留对应收账款的控制。有追素权保理业务，与 业逐步放开。 应收账款相关的几乎所有风险和报酬并未转移，企业应继 目前国内保理业务开展多是买方保理，买方保理是指 续确认应收账款；无追索权保理业务，与应收账款相关的 在协议有效期内，双方合作，保理商受让供应商对赊销所产 几乎所有风险和报酬已转移到保理商一边，企业可终止确 生的全部应收账款，向供应商提供应收账款管理及保理融 认应收账款。 资等服务，从而支持供应商及其供应商共同发展的国内保 理业务产品。 2保理业务对建筑行业产业链现金流的影响 买方保理又分为有追索权买方保理及无追索权买方保 建筑行业一般是围绕着核心企业形成产业链。建筑 理，有追索权是指，在保理商受让的应收账款因任何原因不 业的产业链上游，包括规划、勘察、设计、投融资等环节； 产业链中游，以建筑施工安装为主；产业链下游 ，包括建 作者简介：高宏昌(1972-)，男，汉族，财务总监，高级会计师， 成环境运营、维护管理以及相关的咨询中介服务等环节。 主要从事组织行为与人力资源管理方面的研究。 有研究数据指出：微笑曲线上游的新增价值最大，一般可 038l2015年9月．www．chlnabtn．et 经管空间fManagement 以为所有新创造价值中的60％，而制造环节创造的价值 集团公司目前一年期贷款实际利率7．2％，D事业部分包队伍 最低，最多为所有新创造价值中的15％。因此，只有不断往 付款比例80％，对sT项 目建设期资金需求量及负担资金成 附加价值高的上游区域移动与定位，