第六章 基金.pptVIP

例题：第一步 1、一位投资人有100万用来申购开放式基金，假定申购的费率为2％，单位基金净值为1.5元。 申购价格＝1.5元×（1＋2％）＝1.53元 申购单位数＝100万÷1.53＝65.333万基金单位 2、假如一位投资人要赎回100万份基金单位，假定赎回的费率为1％，单位基金净值为1.5元，那么 赎回价格＝1.5元×（1－1％）＝1.485元 赎回金额＝100万×1.485＝148.5万元 第二步：基金经理给投资者打工 1年后：因基金运作好，每份额净值涨到2元，投资者的资产为 65.333万×2元＝130.666万元 第三步 情况一：如基金每份分红0.5元，相应净值就降低0.5元，变成1.5元 选择一：分红再投资，则增加份额： （65.333万×0.5元）÷1.5元＝21.777万份 选择二：现金分红，则归入投资者钱袋 65.333万份×0.5元/份＝326665元 情况二：假设不存在分红时，想赎回30000份，赎回费为0.5％，这时可得钱为 （300000份×2元）×（1-0.5％）＝597000元，这时还剩35.333万份 2、几种类型基金的费率 3、买卖基金的几种渠道 （1）银行渠道 网下买：可亲临银行柜台购买，无法享受到费率的优惠和方便快捷的数据查询服务。 网上买：银基通模式，有时也有费率优惠，最低可以到4折。投资者可以直接登陆网上银行，选择其基金超市中的各种基金产品进行申购。 （2）券商渠道 品种比较多，一般象银河、中信、国泰等大证券公司几乎代销所有品种的基金，可称为“基金超市”，且无需另外开设专门帐户。投资者如果有股票帐户，可通过政权交易帐户和资金帐户进行基金投资。如无股票帐户，则需先办理。 （3）基金公司网站直销 直销费率优惠，多数申购费可以打4折，且24小时可操作，还可进行基金转换。 如果有兴业银行卡，可以直接通过基金公司网站的“银联通业务”开户，但认/申购基金则需要支付一定的转帐费用。 如果无兴业银行卡，则需携带身份证到基金公司要求的银行申请银行卡（如果已有该银行卡，就不用），并开通此帐户的转帐业务功能。在认/申购基金时，无需支付转帐费用。 4、节省买卖费用的妙着 （1）网上买基金 （2）后端收费模式 后端收费模式是指选择在赎回时缴纳认/申购费用，一方面可增加认/申购的份额，另一方面随着持有基金时间的增加，费用在降低。 （3）长期持有，减少波段操作 （4）宜选择红利再投资 （5）善用基金转换 股市行情不好时，转换成债券或货币基金；行情好时，再转成股票型或配置型基金。 5、简单而高效的基金定投 单笔投资 一次拿出一笔金额，选择适当时点买进基金，并力争在市场高点时获利了结。 定期定额 类似银行储蓄的“零存整取”，指每隔一段时间（通常是每个月）投资固定金额于固定的基金上，不必在乎进场时点，也不必在意市场价格起伏，时间到了就固定投资。 初始在股市高点时的策略 初始在股市低点时的策略 6、避开时机选择的误区 雷区一：股市火时买（一般基金也热销） 雷区二：发行时买，买新基金，不买老基金 雷区三：选净值低的买，图便宜 雷区四：彻底不管不问 正确做法： 看当时市场的趋势来判断。当市场处于高点，买新基金比较不利，因为新基金不得不以高价格买进股票债券等，其建仓成本可能比老基金高。相对地，当市场处于低点时，买新基金合适，因为其建仓 成本低。 股市震荡，指数基金优先 基金投资总体策略 第三节 挑选单只基金 1、总体指导思想 （1）基金公司（权重30％） 规模：可以反映一个公司的整体实力。 总体业绩：衡量各类型基金的业绩排名，其中的王牌基金更应关注。 其他：有无外资背景，成立是否满3年，最近一年内有无股权变动，总经理管理业绩如何。 （2）基金本身（权重60％） 过往业绩和波动性风险分析：在相应类型中排名，如1月、3月、半年、一年和三年等。 基金风格（类型）：基金风格很大程度上决定了投资者的选择。 规模大小：规模太大往往会拖累基金，各类型基金有不同的适当规模。 基金经理：从业业绩如何，是否是公司决策成员，跳槽频繁度等。 分红：分红制度、实际分红额和次数。 （3）买卖（权重10％） 买卖渠道：有哪些代销渠道，是否有网上交易 费率高低 2、基金“两分”——分红与分拆 “健康分红” 是基金经理根据市场判断的理性选择：大盘涨时，不用太急着分红，可待手中牛股获得更多收益；大盘开始回调，则将手中兑现的收益分配掉，免得日后净值下跌吞噬掉投资者的浮盈。 拆分 好处：利于扩大基金公司规模，增加基金公司收入。 坏处：因规模不固定，基金经理操作难度加大，净值增长可能缓慢。 结论：从理论与实践看，都没有必要专门去买拆分的基金。 基金黑幕与老鼠仓 老鼠仓： 指拥有机构资本控制权的人在操控