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论如何降低企业资金成本问题 　　摘 要：企业所要面临的经济环境日益复杂多变，企业竞争力的高低直接决定其生存境遇和未来发展可能。而竞争力的高低由企业财务管理能力决定，资金管理作为财务管理最重要的领域之一，也已成为企业发展的研究热点。企业资金流失，资金利用率低下的问题使得降低企业资金成本的课题越来越重要。文章根据企业资金成本的相关特性和资金链流向，具体阐述管理现状和可能存在的问题并提出相应的降低资金成本的途径 关键词：企业 资金成本 降低途径 中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1004-4914（2016）09-136-03 在资金成本管理方面，我国企业普遍存在以下问题：第一是理念落后。尤其是对中小型企业而言，因企业所有权、经营权集中于投资人身上，所以资金流失基本都是因为决策失误。第二是企业资金管理制度都不够健全或趋于形式化，对资金控制很散乱，资金时而不足、时而过剩，集团公司和中小企业都经常存在账户设立过多的情况。第三是配备的资金管理人员素质不高，因而影响了财务信息的质量，增加了财务风险。第四是预算的编制问题。适宜的资金预算制度本是控制企业资金成本的利器，但目前我国企业资金预算编制仍旧过于粗糙。且未有效利用信息化模式合理管理企业资金，使得财务信息未及时有效传达共享。第五则是缺乏有效的监管机制，内外部监督部门监管力度弱，局限性太大。仅从国有企业看，母公司对子公司，公司管理层对各资金运行环节经常存在监管不力甚至内部无控制的现象。而企业或因内审部门配置不完善，或因权限过低使得内部控制未能真正起到监督作用。近年来，频繁曝光的国有企业负责人侵吞国有资产，资金管理者擅自挪用转移资金的事件报道就很好地证明了这一点。国外企业资金成本管理问题大体类似，主要也是以上几个方面 根据企业所处自身特点，企业在不同方面的资金成本管理漏洞对其影响也是千差万别。对于现金流动性较快的企业如零售行业等，保证资金链的顺畅和一定的周转速度是其进行经营活动基本前提。主要关注点应该在上下游资金回收的速度和应收账款的回收。对于资金投入较大的企业如建筑行业等，资金预算编制的合理至关重要，其次便是资金使用的监控。对于国企而言，主要问题还是监督的不到位，管理监督过程中受人为因素影响大。而坏账问题，盲目贷款问题极大增加了财务风险。对于大部分的民营企业而言，资金成本很大一部分都是融资成本，但融资数额不大且次数繁多是资金成本无法有效降低的主要原因。且现阶段的民营企业整个财务治理结构还有所欠缺，信息的滞后性也加剧相应的成本费用 一、企业资金成本分析 我国时常将资金成本与资本成本混为一谈。在我国，资金成本是指企业为筹措和占用资金而支付的各种筹资费和各种形式的占用费等；而资本成本是企业为筹集和使用资金而付出的代价。二者基本相同，但事实上，在西方还是存在巨大差异。目前财务金融界关于资本成本最权威的定义是著名的《新帕尔格雷夫货币金融大辞典》给出的：“资本成本是商业资产的投资者要求获得的预期收益率。以价值最大化为目标的公司的经理把资本成本作为评价投资项目的贴现率或最低回报率”。资本成本在西方公司财务理论中意味着股东投资者所要求的最低风险报酬的权利。但资金成本的内涵中却只有公司管理者的义务，看不到投资者的权利 资金成本的基础是资金时间价值，所以是一种时间和资金占用额的函数。企业筹集到资金相当于暂时地取得资金的使用价值，因而要给原资金拥有这部分使用价值而付出代价，即承担资金成本。这是其含义所决定的最明显的特点。第二，资金成本具有部分一般产品成本的基本属性，即其中的一部分也要作为支出计入产品成本。第三，资金成本着眼于税后，即考虑筹资方式的节税效应后的成本。最后，资金成本因其计量特性，所以更强调加权平均资金成本率 资金成本作为企业财务管理重要概念之一，在企业筹资投资决策中都起到重要作用。主要作用表现有以下几点：一是资金成本决定筹资总额。所筹集资金的边际成本不能超过企业承受能力，否则会导致企业的财务风险过大，资金成本因此限制筹资数额。二是资金成本是选择资金来源和筹资方式的依据。不同的筹资渠道所花费的资金成本必然不同。三是资金成本是企业进行资金结构决策的重要依据。在企业筹资之前必须制定最优的资金结构，而最优的资金结构，主要因素就是资金成本和财务风险。四是资金成本常作为相应计算指标用于评价项目可行性和投资决策中 因资金成本主要用途也是在企业筹资投资决策中，用于确定最优资金结构等，所以降低资金成本与这二者的紧密相关。从宏观看，资金成本正引导社会资金流向高效益部门或企业，有助于社会资金的合理配置。此外，降低资金成本是企业提高运营效率，经济效益的根本途径。而在利润上升后，员工的积极性也会随相应福利的上升而增强，从而可以为企业带来更多利润，企业发展进入良