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第三章 外汇管理/外汇管制Foreign Exchange Control /Foreign Exchange Restriction 主要内容 外汇管理概述 货币的自由兑换 汇率制度 汇率水平的管理 我国的外汇管理 第一节 外汇管理概述 一、 外汇管理的产生和历史演进 （一）概念 （二）产生 一战期间 （三）演变 时紧时松，不断放松 （四）现状 紧和松并存 二、外汇管理的类型 严格（全面）、部分、宽松 三、外汇管理的内容和方式 1、数量管理：对外汇买卖数量进行限制。 2、汇率管理（价格管理） （1）直接管理：规定不同的外汇收支，按不同的汇率结算即复汇率制度。 固定的差别汇率制；外汇转移证制度；官方汇率、市场汇率混合使用制度 （2）间接管理：一国政府采取外汇缓冲等政策来稳定汇率水平。 四、外汇管理的评价 1、积极作用：平衡国际收支；稳定本币汇率； 稳定国内经济；保护幼稚产业。 2、消极作用：破坏国际分工；破坏市场机制； 容易积累风险；保护落后产业。 第二节 货币的自由兑换 一、货币自由兑换的含义 在外汇市场上，能自由地用本国货币购买（兑换）某种外国货币，或用某种外国货币购买(兑换)本国货币。 1．经常账户下的货币自由兑换 对经常账户外汇支付和转移的汇兑实行无限制的兑换。 2．资本账户下的货币自由兑换 对资本流入和流出的兑换均无限制。 3、完全可自由兑换 经常账户下的自由兑换加上资本账户下的自由兑换。 二、货币自由兑换的条件 1．稳定的宏观经济状况 （1）稳定的宏观经济形势。 （2）有效的经济自发调节机制。 （3）成熟的宏观调控能力。 2．健全的微观经济主体 3．合理的经济开放状态 4．适当的汇率制度和汇率水平 5．高效、稳健的金融监管 三、货币自由兑换可能带来的问题 1．资本外逃问题 2．货币替代问题（Currency Substitution） 外币在货币的各个职能上全面或部分地替代本币发挥作用的一种现象。 第三节 汇率制度 汇率制度（Exchange Rate Regime/System）又称汇率安排（Exchange Rate Arrangement），是指一国货币当局对本国货币汇率水平的确定、汇率变动方式等问题所作的一系列安排或规定。 一种汇率制度，应该包括四个方面的内容：规定确定汇率的依据；规定汇率波动的界限；规定维持汇率稳定应采取的措施；规定汇率调整的方式。 一、汇率制度的类型1．固定汇率制度与浮动汇率制度 （1）固定汇率制度（Fixed Exchange Rate Regime/System） 政府用行政的或法律手段确定、公布、维持本国货币与某种参考物之间固定比价的汇率制度。 固定汇率制度分为两个阶段或两种类型 一是金本位制下的固定汇率制度。 铸币平价；黄金点。 二是纸币流通条件下的固定汇率制度。 美元与黄金挂钩；其他国家货币与美元挂钩 ；汇率变动的上下限：法定平价上下各1% /2.25% （2）浮动汇率制度（Floating Exchange Rate Regime/System） 汇率水平由外汇市场的供求状况决定，政府没有义务对汇率进行干预的汇率制度。 2．自由浮动和管理浮动 （1）自由浮动（Free Floating）又称清洁浮动（Clean Floating），它是指政府或货币当局对外汇市场不进行任何干预，完全听任外汇供求关系影响汇率变动的浮动汇率制度。 （2）管理浮动（Managed Floating）又称肮脏浮动（Dirty Floating）,它是指政府或货币当局对外汇市场进行干预，使汇率朝着有利于本国利益方向变化的浮动汇率制度。 3．单独浮动和联合浮动 （1）盯住浮动（Pegging Floating）是指一国货币与某一种外国货币或几种外国货币保持固定汇率关系。因此，它又可以分为盯住单一货币浮动和盯住一揽子货币浮动。 （2）单独浮动（Independently Floating）是指一国货币不同任何外国货币有固定比价关系，其汇率只根据外汇市场的供求状况和政府干预的程度自行浮动。 （3）联合浮动（Joint Floating）又称共同浮动，它是指由几个国家组成一个货币集团，集团内各国货币之间保持固定汇率关系，而对集团外的其他国家货币则共同浮动。 4．爬行盯住制、汇率目标区制和货币局制 （1）爬行盯住制（Crawling Pegs）是指汇率可以作经常性地、小幅度地调整。 （2）汇率目标区制（Exchange Rate Target-zone） 广义