走出去的跨年度机遇.PDFVIP

“走出去”的跨年度机遇 ★ “走出去”战略的重要意义： “走出去”战略将给中国带来诸多益处，有利 于提升中国经济的开放程度，支持国内企业出海，参与国际竞争，推动产业升级； 缓解国内诸多行业的过剩产能；推动人民币国际化；丰富外汇储备投资渠道；进 一步加强区域联系，促进区域发展。中国本届领导人上台以来在外交方面进行了 诸多努力，目前“走出去”战略框架已经初露峥嵘，并取得了诸多积极进展。 ★ 受益于走出去战略的行业：一带一路进入落地阶段，区域经济一体化有望启 动，带动工程基建板块需求，中国“走出去”战略将拉动发电设备、电力工程总 包及特高压设备提供商。中国高铁具有“先天的成本优势”，是重点打造的国家 名片；核电核能充当大国高端装备出口重任，强力出口望复制高铁模式。 ★ 重点个股：江苏神通、中核科技、东方锆业、海螺水泥、新疆城建、国电南 瑞、中国西电、中国一重、太原重工、安徽合力。 从亚洲基础设施投资银行成立，到APEC 会议将基础设施建设列为重点议题，把金砖 银行、“一带一路”、“高铁推销员”、核电外交、中欧蜜月等事件串联在一起，构成了今 年中国外交的新动态。11 月4 日，由中国铁建牵头的国际联合体中标墨西哥城至克雷塔罗 高速铁路项目，中国高铁实现首次“走出去”。7 日，有消息称墨西哥政府取消这次高铁投 标。或许是好事多磨，但中国版马歇尔计划肯定会坚定不移地推进。 在“走出去”与“引进来”并重的战略框架下，我国全方位、宽领域、多层次的对外 开放格局正在形成。对“走出去”战略的形成、发展进行系统认识，将有利于“走出去”战 略的深入实施，有利于回答“怎么走出去”、“走到哪里去”等问题。 “走出去”战略的重要意义 “走出去”战略的实行，标志着中国将从向世界经济输出廉价商品的“世界工厂”，蜕 变为输出资本、服务、工程、技术、品牌、标准和金融（货币）的真正意义上的经济大国。 这意味着中国参与全球经济进入了一个新阶段：在经过了三十年的高速发展、韬光养晦之后， 中国将开始扮演更加积极的角色，分享全球化红利，并参与规则的制定。 就目前而言，我们认为有如下因素有利于中国“走出去”战略的推进： 1、近年来诸多发展中国家经济增速低迷，基础设施领域的贫乏是制约增长的主要原因。 目前许多发展中国家基础设施建设仍然较为落后，对基建投资需求较大； 2、与此相对照，中国在基础设施建设领域经验丰富，成果丰硕，投资相关的行业存在 一定的产能过剩； 3、多年的贸易顺差使得中国积累了达四万亿美元的外汇储备，但投资渠道有限，利用 效率较低。 同时，“走出去”战略将给目前的中国带来诸多益处，包括： 1、提升中国经济的开放程度，支持国内企业出海，参与国际竞争，推动产业升级； 2、缓解国内诸多行业的过剩产能； 3、推动人民币国际化； 4、丰富外汇储备投资渠道； 5、进一步加强区域联系，促进区域发展。 中国本届领导人上台以来在外交方面进行了诸多努力，目前“走出去”战略框架已经初 露峥嵘，并取得了诸多积极进展。 1 “走出去”战略可有效激活我国技术领先行业和部分产能过剩行业，形成大的跨年度 投资机遇。具体有以下行业将显著受益于“走出去”战略： 工程基建 2014 年APEC 领导人非正式会议于2014 年11 月10 日在北京拉开帷幕，亚太地区21 个 经济体领导人和代表再聚首，共商一系列焦点议题。 本次APEC 领导人会议的主题是“共建面向未来的亚太伙伴关系”，在这个主题下有三 个分议题：推动区域经济一体化；促进经济创新发展、改革与增长；加强全方位互联互通和 基础设施建设。其中，“加强全方位互联互通和基础设施建设”议题已经点燃了建筑股的投 资热情，我们预计随着该议题的深入讨论，建筑股的乐观情绪有望继续延续。 一、一带一路进入落地阶段，区域经济一体化有望启动 战略构想布局近一年，目前进入落地阶段。早在2013 年10 月，习主席就在其与中亚和 东盟国家的讲话中提到“一带一路”的概念（即丝绸之路经济带和21 世纪海上丝绸之路）。 同年12 月，中央积极工作会议上，习主席明确提出推进“一带一路”建设。历经1 年时间， 习主席在11 月4 日的中央财经领导小组第八次会议中强调，研究丝绸之路经济带和21 世