人民币汇率体制改革下的商业银行外汇风险管理.pdfVIP

外汇供求双方权利不对等，市场供求机制被扭曲。所以在名义上的“单 一的、有管理的浮动汇率制”下，外汇银行、企业、居民均不能意愿 地持有外汇，汇率生成机制具有封闭性、交易品种单一和波幅较小的 特点，中国的汇率体制事实上是·种“与美元挂钩的固定汇率制”， 特别是在1997年之后，这种趋势更为明显。而中国外汇衍生品市场 的不足在于：国有银行和国有企业是外汇衍生品市场的主要参与者， 他们尚未形成完善的公司治理结构，自我约束能力较差；市场主体对 外汇衍生品特性和市场运行规律缺乏深入理解，风险意识不强；社会 诚信体系不完善，缺乏一个健康的信用环境。这说明中国外汇衍生品 交易市场尚未具备自律管理的足够条件。 中国金融市场在开放的同时面临着许多挑战，其中包括：与其它 成熟的金融中心相比，中国的金融市场仍相对欠发达；金融机构只能 获取有限的流动性和产品；大量中小型中国金融机构信用评级较差或 者根本没有信用评级；金融产品的相关知识较少，风险管理能力有限； 对本地投资者来说，当前缺乏包含投资和套期保值的综合产品；管理 机构在人民币政策上受到了巨大的外部压力；中国还承受着加入 WTO以后和来自七国集团的压力。 中国的商业银行风险管理的状况也不容乐观：部分银行董事会和 高级管理层监控外汇风险的能力还有待提高；外汇风险的政策和程序 还有待进一步完善，执行力度有待加强；外汇风险的识别、计量、监 测、控制能力有待提升；外汇风险的内控有待加强。这都需要一种新 的风险管理手段来应对随着人民币汇率体制改革后出现的新情况。 15报告书”)，自此以后，VaR在学术界和实务界都引领了风险度量方 法的制定标准。VaR以其对风险衡量的科学、实用、准确和综合的特 点受到包括监管部门在内的国际金融界的普遍欢迎，迅速发展成为风 险管理的一种标准，并且与压力测试、情景分析和返回检验等一系列 方法形成了风险管理的VaR体系。VaR的产生和发展因此被誉为风 险管理的VaR革命。VaR不但适用于商业银行和投资银行等金融机 构，而且也被国际和各国金融监管机构所采用。目前是否能够运用 VaR方法已成为衡量某一机构的风险管理水平的一种公认指标。 目前中国的企业、银行和个人存在巨大汇率风险敞口，未加以有 效的对冲和管理。银行下一步急需调整外汇的资产负债比例，在人民 币升值预期确定的情况下，需要扩大外汇负债。对于商业银行而言， 逐步实行人民币有管理的浮动汇率制，汇率波动性可能增大，市场风 险将有所增加，为了保证外汇资产的有效管理和防范风险，需要中国 外汇市场正确看待汇率制度、汇率风险和发展外汇衍生品交易三者之 间的关系，加强外汇衍生品交易市场的稳定性，加强外汇衍生品交易 市场的稳定性，而商业银行的董事会和高级管理层也应尽快熟悉和充 分了解本行的外汇风险水平和管理状况，尽快完善外汇风险管理体 系，加强对外汇业务和外汇风险的内部审计，并重视引进和培养外汇 业务和外汇风险管理领域的专才，全面建立和完善市场风险管理体 系，在市场操作中积累经验，增强风险应对能力。 、 关键词：商业银行外汇风险风险管理外汇衍生品 Abstract The discusseshowto the advanced paper apply foreign exchange and administrationmethod oftheinternational technology inthe industry Chinesecommercialtheinnovationand of bank，for