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解决中小企业融资困境的新思路 　　摘要： 文章通过浅述中小企业融资渠道束缚现状，提出解决我国中小企业融资困境的新思路―民间融资，并进而对民间融资进行了概述，重点就中小企业选择民间融资的内外原因、民间融资的利率水平、特有的风险防范机制进行了深入分析，并给出规范、引导民间融资的几点建议。指出随着中小企业的发展，民间融资方式最终会被纳入正规金融规制，成为现代化金融体系的组成部分。 　　Abstract: Through stating the status of financing for the small and medium-sized enterprises, the article proposed the new way of resolving financing dilemma―non-governmental financing, and then presents it, especially the internal cause and external cause, level of interest rates, and risk prevention mechanism. And it makes suggestion on standardizing, guiding non-governmental financing. At last, it points out that with the development of small and medium-sized enterprises non-governmental financing will be brought into regular financing regulations and become the component of modern financing system. 　　关键词： 中小企业；民间融资；风险防范 　　Key words: small and medium-sized enterprise; non-governmental financing; the risk prevention 　　中图分类号：F275文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2011）23-0097-02 　　0引言 　　从2002年到2010年，我国社会融资规模由2万亿元扩大到14.27万亿元，年均增长27.8%，比同期人民币各项贷款年均增速高9.4个百分点。2010年社会融资规模与GDP之比为35.9%，比2002年提高19.2个百分点。融资结构呈现多元发展，金融对资源配置效率不断提高。我国中小企业发展迅速，已成为推动我国国民经济持续、稳定、快速增长的重要力量。然而从全世界范围看，中小企业面临的最普遍、最关键的制约因素是难以通过正常的渠道获得有效融资来解决资金短缺问题。 　　1民间融资的内涵 　　民间融资指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式的暂时改变资金所有权的金融行为。其中，正常的商业信用不属于民间融资范畴之内，但若商业信用时间超出合同约定时间并收取利息或其他报酬，也被纳入民间融资范畴。 　　2国内外主要民间融资的发展过程 　　2.1 国外主要民间融资过程国外民间融资最早根源于工业型国家（如美国、意大利等），其形式既满足了对方的融资需求，又弥补了正规金融机构的不足。发展主流有：1990年美国的“天使投资”、1915年日本的“礼金”以及1972年韩国盛行的“私债”。 　　2.2 国内主要民间融资过程上世纪90年代初期，起步于浙江、福建等省的民间融资活动逐步成为广泛的经济现象。其演进种类繁多包括私人钱庄、合会、民间互助会等，组织形式具有隐蔽性和多样性特征。最具代表性的有浙江的“合会”、江苏的“私人钱庄”。 　　2.3现行我国民间融资的主要形式 　　2.3.1 民间借贷民间借贷包括民间经济主体与非民间经济主体之间的融资活动，其表现形式多样。借贷资金主要源于自有资金，借贷期限较短，金额较小。民间借贷按照利息的不同可分为黑色借贷、灰色借贷和白色借贷三种。其中黑色借贷为高利贷，目的为收取高额利息，赚取暴利。 　　2.3.2 民间集资民间集资是为组织生产而集中社会闲散资金的一种直接融资方式。它根据互惠原则使资金的所有者和使用者之间发生直接信用关系，其资金所有者要直接承担最终借款者违约和项目失败的风险。在实践中，民间集资种类按照发起人可分为：地方政府发起的集资、企业发起的集资和国有机构部门发起的集资；按照用途可分为：生产经营性集资、非生产性集资和福利性集资。 　　3中小企业选择民间融资