新股上市首日临时停牌制度对三种首日交易风险的影响探究.pdfVIP

新股上市首日临时停牌制度对三种前日交易风险的影I响研究 指导小组成员名单 姜波克教授 罗忠洲副教授 牛晓健副教授 万方数据 新股上市首日临时停牌制度对三种首日交易风险的影响研究 目录 目j录………………………………………………………………………………………………………………．．i 表EjjiE…………………………………………………………………………………………………………．iii 图目录…………………………………………………………………………………………………………．．iv 中文摘要………………………………………………………………………………v Abstract…………………………………………………………………………………………………………vi 第一章 前言…………………………………………………………………………1 第一节研究背景及意义…………………………………………………………．1 第二节本文研究方法及内容……………………………………………………．2 一．研究思路与技术路线………………………………………………………2 二．本文章节安排………………………………………………………………3 第三节可能的创新之处与不足…………………………………………………．4 第二章 文献综述……………………………………………………………………5 第一节国外相关研究……………………………………………………………．5 第二节国内相关研究……………………………………………………………．6 第三节国内外相关研究简评……………………………………………………．8 第三章 新股首日临时停牌制度概述与理论影响机制…………………………10 第一节新股IPO发行制度概述…………………………………………………10 第二节新股上市首日临时停牌制度概述………………………………………13 一．制度简介与发展历程……………………………………………………．13 二．本文研究的首日临时停牌制度…………………………………………．14 第三节三种“首日交易风险”及临时停牌的理论影响机制…………………．16 一．“量大”风险………………………………………………………………．16 二．“价高”风险………………………………………………………………．16 三．“连锁效应”………………………………………………………………．．17 -I- 万方数据 新股上市首n临时停牌制度对三种首日交易风险的影响研究 第四章 首日临时停牌影响的实证分析方法……………………………………19 第一节样本与数据………………………………………………………………19 一．样本选取及分组…………………………………………………………。19 二．样本基本统计指标概览…………………………………………………．20 第二节事件研究法………………………………………………………………24 一．首日临停对“量大”风险的影响………………………………………．24 二．“价高”风险的存在性和首日临停的影响………………………………24 第三节AR—GARCH模型………………………………………………………．28 一．刻画“连锁效应”………………………………………………………．28 二．加入虚拟变量研究首日临停影响………………………………………．30 第五章 首日临时停牌影响的实证分析结果……………………………………32 第一节对“量大”风险的影响……………………………