行业基本面预测——在煤炭行业的实证.pdfVIP

下载本文档

14
0
约6.56万字
约 23页
2017-07-03 发布于浙江
举报
版权申诉

行业基本面预测——在煤炭行业的实证.pdf

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

定量研究定量研究证券研究报告行业配置数量化投资策略 2011 年 11 月 11 日行业基本面走势预测——在煤炭行业的实证  研究目的。本文通过分析宏观经济发展对煤炭行业的影响；行业在国民经济中的地位，供需关系以及行业周期特点，制作行业基本面走势预测模型，对整个行业的主要经济指标做出预测，为煤炭行业的发展提供基础分析依据。  煤炭行业影响因素筛选流程。我们从宏观经济，行业需求，行业供给等角度选取若干影响行业基本面走势的主要先行因子，运用相关性分析筛选主要影响因子并确定各个因子的领先期。  主成分分析确定权重，回归分析确定量纲。我们对主要煤炭行业财务指标的影响因子做主成分分析，提取相应财务指标的主要模拟走势；并运用回归分析，对第一主成分和财务指标做样本内回归分析，调整主成分量纲，最后外推至样本外与真实值进行比较分析。  模型预测效果良好，特别在总体趋势预测上较为准确。我们主要分析预测的财务指标包括：产量，单位价格，毛利增速，毛利率以及利润总额。各个预测结果的变化趋势都与目标值的变化趋势较为相符。  提高模型领先期数后，预测效果欠佳。外推多期后，我们的预测结果出现一些滞相关研究后性，但预测趋势较为稳定，对 3 个月内的应变量走势依然有较高的指导性。总体来说，提高领先期数的外推预测可以在一定程度上为我们的投资分析提供一些辅助依据。《行业基本面走势预测-在电力行业的实证  最新预测结果显示：煤炭产量四季度继续回落，但明年 1 月开始可能有小幅回升启稳；价格和毛利四季度走势平稳；基本面不宜过度悲观。《行业基本面走势预测-在钢铁行业的实证金融工程分析师丁鲁明 SAC 执业证书编号：S0850511010033 电话：021 Email：dinglm@ 联系人周雨卉电话：021 Email：zyh6106@ 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明