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我国银行业海外投资及经营若干问题思考银行海外扩张是金融业参与国际竞争的重要方式，也是当今世界银行业发展的一个历史趋势。自上世纪八十年代以来，由于各国的金融管制政策宽松，金融全球化进程不断加快，不少银行都采用走出去战略，纷纷在海外设立分支机构，实现组织机构的国际渗透，中国的银行业也不例外。但在银行海外投资与经营中也有许多问题值得深入思考与探讨。 一、我国银行业海外投资与经营现状 截至2010年底，我国5家大型商业银行在亚洲、欧洲、美洲、非洲和大洋洲共设有89家一级境外营业性机构，收购（或）参股10家境外机构，6家股份制商业银行在境外设立5家分行、5家代表处，2家城市商业银行在境外设立2家代表处。 银行业海外投资包括两类：一类是投资设立分支机构；第二类是收购海外的银行从而形成自己的分支机构。银行跨国并购是指一国银行为了某种目的，通过一定的渠道和支付手段，将另一国银行一定份额的股权甚至全部资产进行收买的行为，因此也取得了对东道国银行经营管理实施一定或完全控制的权利。我国的一些大型金融机构已开始采用并购方式介入海外金融市场。比如中国工商银行在2008年2月就以55亿美元购入南非标准银行20%股权后，又购入加拿大东亚银行70%控股权，2009年10月，再度宣布买入泰国ACL银行19.26%的股份。目前，我国商业银行海外分支机构集中在港澳地区与亚太地区，其次为欧洲地区，美洲与非洲地区则较少。如果考虑具体网点与代理机构，港澳地区所占的比重还会大大上升。就海外机构的组织形式来看，中国商业银行在港澳地区设立的子行/子公司较多，而在亚太、欧洲、美洲地区则侧重于设立分行/支行（见表1）。 二、银行国际化投资与经营的相关理论 1、跟随客户理论和市场竞争力。Aliber（1984），Goldbe和Johnson（1990），以及Miller和Parlthe（1998）在不同时期都做过实证分析，结果发现，在1976―1982年和1972―1997年期间，美国银行业在海外的扩张与美国企业的海外经营有正的关系。也有的学者以二十世纪九十年代银行与非银行企业在海外的经济活动为例做了实证分析，再次证明了跟随客户是银行国际化的一个重要动机。 另外，国外市场竞争力假说认为，跨国银行倾向于进军不具有竞争力的海外银行市场。该理论认为，不考虑当地市场规模和相对增长率，由于当地银行不具有竞争力、进入壁垒低，潜在的增长和利润空间很大。一些学者还通过数量模型论证了这一假说（Cho 1985，Goldberg和Johnson 1990）。 2、阿尔伯的比较优势理论。罗伯特R?Z?Aliber1976，1984）在国际贸易的基础上，研究了不同国家之间银行经营的相对效率、成本和贸易壁垒对银行国际化经营的影响，提出了比较优势理论。该理论认为，最有效率的银行是那些具有比较优势的银行，这些银行的国际化进度也往往较快。由于金融贸易壁垒的存在，各国家银行的比较优势和效率也存在较大的差异。这样，效率高的银行在竞争中就具有比较优势，着重体现在a存贷利差方面，那些具有比较小的存贷利差的银行在竞争中就具有比较优势。阿尔伯认为银行存贷利差的不同是产生银行国际化的主要原因。 3、邓宁（Dunning）的折衷理论。邓宁的折衷理论强调对外直接投资主要由三个因素所决定。第一是所有权优势，即外资银行优于当地银行的优势，跨国银行可以通过显著的产品特性来获得短期优势。根据对美国跨国银行的经验研究，银行规模如资本金、总资产和总存款是跨国银行所有权优势中最重要的因素。第二为内部化优势，主要包括资金内部转移成本、客户关系、市场信息等。内部化优势在不同的银行之间是不同的，它取决于各个银行在执行交易中所有权的大小。一般来说，所有权优势多的银行可以获得更多的内部化优势。第三为区位优势，包括当地的法律法规、客户群体分布、信息的收集成本、招募当地员工的可得性等。 三、银行业国际化的必然性 1、中国经济与世界经济的联系越来越紧密。根据商务部的统计，2010年中国境内投资者共对129个国家和地区的3125家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类对外直接投资590亿美元，同比增长36.3%，创历史新高。截至2010年底，中国累计非金融类对外直接投资2588亿美元。中国发展对外投资合作正处于可以大有作为的战略机遇时期，企业走出去了，客观上就要求与之相适应的本土金融体系的延伸和拓展，因此，加快银行业国际化进程，开辟新的、更为广阔的国际融资渠道，增强和壮大我国经济发展的资金基础是非常必要的。 2、我国银行海外的投资和经营，是为了更好利用国际金融资源的需要。银行在海外筹措所需的国内外资金，可以扩大社会资本的形成，有效地弥补资本要素缺口。银行国际化增强了银行业适应性货币创造能力，为中