如何解读现金流量表.doc

一、收入与现金 2007年07月05日?17:02? 连载:搞通财务出利润 ??作者：史永翔 ??出版社:北京大学出版社 　　2001年，曾名列全球财富500强第16位、全美500强第7位的美国安然公司（Enron）突然宣告破产。安然公司2000年的总收入高达1000亿美元。过去10年来，它一直是美国乃至世界最大的能源交易商，掌控着美国20％的电能、天然气交易。安然坠落是从“巨额收入、利润”开始的。实际上，仅仅从会计数字一个方面已不能正常的反映企业的实际状况。经分析得知，在安然破产前6年，该公司的现金净流量已出现负数。 　　企业利润的增长与现金的管理是否有关系？如何正确地找出财务数据中的关联关系，发现潜在的危机？ 　　收入等于现金吗？当然不等于，因为所有的销售收入不一定都收到了现金。支付了现金一定会影响当期的费用吗？不一定。费用不等于支付现金。收到的现金不一定全部是企业当期收入，支付的现金也不一定都是企业当期的费用，没有收到现金的经济业务可能产生收入，没有支付现金的经济业务同样可能产生费用。 　　例如，企业当期支付20万元的广告费用，但会计上，这一费用是两年分摊的。又如，没有收到现金的经济业务，企业只要开出发票，就表明已经取得收款权。 　　所以，单纯依靠现金本身一个因素，无法表明企业中存在经营的问题。因此，我们要用一个新的表格来表述这一概念，那就是现金流量表。 　　企业的资金流以现金流量表的形式反映出来。所谓现金流量，指的是在正常的生产经营循环中，公司的现金流出主要包括购买固定资产、购买存货、偿还债务、偿付利息、支付股利、交纳税金等，现金流入主要包括销售直接收回现金和应收账款回收而收入的现金。现金流入和现金流出之差就是现金流量节余。 　　图3-1利润表与现金流量表的区 二、现金流是企业的生命线 2007年07月05日?17:02? 连载:搞通财务出利润 ??作者：史永翔 ??出版社:北京大学出版社 　　在东南亚地区爆发金融危机以后，企业界提出了“现金为王”的口号。没有现金流，企业就无法生存。谁有现金，谁的抗风险能力就强。现金获得的能力决定了企业未来的竞争力。 　　通过对现金流问题的研究，我们会吃惊地发现，全球除了两家最大的国际商业银行外，微软是现金储备量最大的企业，具备了700亿美元的现金储备。为什么呢？众所周知，高科技的知识型企业最宝贵的就是人，而人员具有高度的流动性，所以，知识型企业一旦出现危机，不会像传统型的企业那样可以保有大量资产来抵抗风险。因此，知识型的企业应该比传统型的企业在现金流的管理上更保守，因为它们经不起现金流短缺的考验。 　　例如，我国的华为公司在经营非常良好的阶段，总裁任正非敏感地意识到了企业未来的风险，决定将华为的优质资产——网络 窗体底端 能源设备公司，出售给美国的艾默生电气公司，从而获得了近七亿美元的现金收益。华为正是用这笔现金存量度过了那段困难期。正如任正非所说，“它是帮助华为度过了冬天的棉袄”。当今企业的经营具有高风险。一个新产品出来后，如果后期产品不能跟上，中间就有一个停滞期。在这个停滞期中，企业必须有相当的现金储备帮助员工度过。所以，现金流的问题不是简单的小问题，实际上是牵扯企业生命线的大问题。 三、现金流量表分解(1) 2007年07月05日?17:02? 连载:搞通财务出利润 ??作者：史永翔 ??出版社:北京大学出版社 　　企业是如何来管理这些现金流的呢？ 　　（一）现金收入构成表 　　表3-1现金收入构成表 　　项目 金额（元） 　　经营活动的现金收入 　　其中：来自销售的吸纳金收入 　　其他收费返还 　　收到的其他收入 　　投资活动的现金收入 　　其中：收回对外投资的现金收入 　　取得投资收益所收到的现金 　　处置固定资产收到的现金 　　筹资活动的现金收入 　　其中:借款收到的现金 41814.97 　　41494.98 　　74.00 　　245.99 　　508.76 　　169.46 　　249.30 　　90.00 　　3294.00 　　3294.00 　　现金收入合计 45617.73 　　企业现金收入来自企业经营的三个方面。 　　1经营活动 　　现金流量表中经营活动的现金流入的项目内容构成如下： 　　（1）销售商品、提供劳务收到的现金项目：反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金（含销售收入和应向购买者收取的 窗体底端 增值税额），包括本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售和前期提供劳务本期收到的现金和本期预收的账款，但也要扣除本期退回本期销售的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。还包括企业销售材料和代购代销业务收到的现金。 　　（2）收到的税费返还项目：反映企业收到返还的各种税费，比如收到的国家税务政策退回的增值税、消费税、营