论述我国商业银行利率风险管理的改进途径.docVIP

论述我国商业银行利率风险管理的改进途径 论述我国商业银行利率风险管理的改进途径(一)我国商业银行利率风险管理的现状通过我国主要上市商业银行的年度风险披露情况可以看到，我国主要上市商业银行为确保利润目标的实现，防范利率风险造成的损失，正致力于建立良好的公司治理结构及利率风险约束机制。各家商业银行所设的资产负债管理委员会都定期召开例会。目前，我国主要商业银行已经完成了股份制改造，在形式上都有股东大会、监事会、董事会lsquo;5。在不同程度上对系统内的利率风险进行了分析，并预测利率变化趋势对盈亏的影响。目前，我国绝大多数银行尚未建立有效的利率预测分析数据库和有效的信息决策系统。只有大量的有效数据积累，并用于分析，才能准确预测分析和防范银行的利率风险，包括对利率的预测和银行自身资产负债缺口与基差的预测等。由于历史上长期非市场化的原因，我国银行在这方面的数据积累还十分有限。我国已经初步建立了电脑信息系统，这些信息系统能支持一些简单的风险分析模型，如资产负债比例结构分析、中长期贷款资金匹配分析、客户情况资料分析等，有一定的利率风险意识。一些银行已经开始采用利率敏感性缺口模型，但还处于初级阶段。被动的、固定的计结息方式使商业银行风险防范意识淡薄，因此，在进行利率风险衡量技术和模型建设方面非常薄弱，较复杂的持续期模型方法的使用更是鲜有涉及。由于没有建立相应的信息数据库系统和缺乏相应的专门技术人才，这些分析系统只能部分地分析银行的风险，而不能从整个资产负债的期限、总量和利率上分析利率敏感性缺口情况。而对VAR和动态模拟分析等技术，我国商业银行还没有建立模型的相应技术。目前，我国商业银行对利率风险的规避主要通过调整长短期贷款结构、其它的资产结构，如债券及其期限结构，通过控制和调整存贷比、备付金率、资产流动性比率等比较简单手段来规避利率风险。此外，部分银行开始使用资产证券化的方法，将其产生的良好资产(如住房抵押贷款、信用卡、应收账款等)出售给一个专门的公司(SPV)，由这家专门的公司发行基于这些资产的证券，从而将利率风险转移到外部。由于我国目前金融衍生品市场尚未健全，因此使用利率衍生工具规避利率风险的情况还不普遍，但己有个别银行通过使用利率互换和利率上限期权规避了此我国商业银行利率风险管理研究方面的风险。中国人民银行于2006年2月9日宣布开展人民币利率互换交易试点后，国家开发银行与中国光大银行完成了首笔人民币利率互换交易。2007年1月22日花旗银行宣布其己与兴业银行完成了一笔基于上海银行间同业拆放利率(Shibor)的利率互换，这是自(Shibor)于2007年1月4日亮相以来，中国国内银行间首次进行基于Shibor的利率互换。这标志着人民币利率衍生工具己在中国金融市场出现了。但是真正利用衍生工具进行利率风险的表外管理仍然任重而道远。(二)我国商业银行利率风险管理的改进建议1.以利率敏感性缺口分析为主的利率风险计量方法我国的商业银行对利率风险在过去的几年里己经有了相当的认识，从各大商业银行年报中的风险管理情况来看，大多数商业银行都有意识运用了资产负债缺口管理分析工具，分析和量化了全行的利率风险敞口，并在对市场走势分析研究的基础上，根据业务发展要求和自身的风险承受能力调整资产负债的期限结构。目前我国商业银行开展的业务相对复杂性较低，资产负债表结构简单，暂时不需要高级而复杂的利率风险管理方法;存贷款利率变动的频率相对较低，不需要复杂的利率假设或者是对未来的现金流进行预测等动态模拟技术。缺口管理计算简单、容易掌握，从近期来看，对我国商业银行而言具有现实的可操作性。从上文的对比分析可以看到，把利率敏感形缺口分析与久期缺口分析联系起来，建立以敏感性缺口管理方法为主久期缺口分析与之协调配合的利率风险管理策略是较为合适的选择。对于更先进的利率风险衡量技术，例如动态模拟分析和VAR模型分析己经在西方商业银行中广泛使用，且模型建设也很完善。但目前我国还没有使用这些技术的条件。首先是数据的采集、我国利率变动还具有管制性等问题。我国商业银行现阶段首先应该进一步重点学习西方国家成熟的缺口分析模型，将先进的技术应用到我国利率风险管理中。其次尽快完善基本参数的数据库建设，加强专业人才的培养，为利用更为先进的技术打好基础。2.表内管理为主表外管理为辅的利率风险管理策略西方发达国家的商业银行除了利用资产负债法进行利率风险规避，大量采用表外管理方法即金融衍生工具进行风险规避。由于欧美国家金融市场完善，金融我国商业银行利率风险管理研究业银行要在对本行利率风险识别、测量之后，选择适合本身特色的管理方法，以有效地管理利率风险。3.构建我国商业银行利率风险内部管理体系商业银行管理利率市场化风险的关键措施之一是建立起完善的利率风险内部控制体系。我国商业银行应着手构建利率风险内部管理体