紧缩信贷环境和观望氛围下的房地产金融风险的管理研究.pdfVIP

在此种宏观紧缩 的环境影响下，房地产市场 的持 币观望氛围 而问题的关键在于，市场的成交价格往往是不可靠的，极易引发银 愈演愈烈。 行个人房贷的系统风险。 2我国房地产金 融发展的历程与现状初探 4我国房地产 金融风险防范与管理初探 房地产金融是指在房地产开发 、流通和消 费过程 中，通过货 币 房地产投资是我 国经济建设的一项重要 内容，而其投资又具 流通和信用渠道所进行的筹资、融资及相关金融服务 的一系列金 较大 的风 险．有效规避投资风险，降低风 险损失，提高房地产投 资 融活动 的总称 。由于房地产市场 的巨大容量和发展潜力以及蓬勃 风险管理效率，已成为 当前房地产投资风 险管理的重要任务 ．所 以 发展的 良好势头，为商业银行拓展房地产金融业务提供了巨大的 必须对房地产投资风险因素进行识别和分析 ，才能有效地防范这 商机。房地产金融对房地产市场发展 的促进作用日益 明显，对于 些风险． 改善城镇居民住房条件，扩大内需，促进国民经济的发展起到了积 4． 1 加强宏观调控，建立和完善房地产业金融政策 极的作用 。但 同时房地产金融发展过程 中也存在着一些问题 ，商 自2001年以来，国有资金 、外企 资金、 民间资金纷纷投向房地 业银行的信贷资金承担着很大 的潜在风险 。 产开发业 ，致使房地产开发投资增速很快 ，房地产市场一片繁荣 。 具体说来 ，房地产金融的发展历程可分为四个阶段：第一阶段 但是，部分地 区也出现 了 “过热 ”、 “虚热 ”和 “房地产泡沫 ”现象，房 ( 萌芽阶段：80年代初至1992年上半年) 配合住房制度改革试点的 地产金融业务也面临高风险。如果不及时加 以控制将会形成房地 住房私有化，区域性 、政策性的住房融资开始在局部形成，199 1年 产行业 的系统性风险并进而影响到房地产金融业务的健康发展。 1月，为了进一步推动不动产金融业务 的发展，中国人 民银行总行 在当前条件下，适当的宏观调控将有利于系统风险的防范 。具体 增设房地产信贷管理部门；第二阶段(起步阶段 ：1992年下半年至 的调控措施可 以包括 ：政府主管部 门发布行业管理指导意见并制 1998年7月)配合 旧城改造，住房贷款 向开发商倾斜 。各专业银行 定相关的产业政策，对鼓励发展 的项 目给予适当的优 惠政策 ，对 限 全面参与住房信贷业务 ，均成立 了住房信贷机构。期间， 自1996 制发展 的项目采取多种市场或行政手段提高开发者的成本 ；金融 年5月起利率八次下调；第三阶段( 发展阶段 ：1998年7月至今 主管部门加强对金融业 的监管，严格控制 高风险贷 款的发放 。 2003年6月)停止实物分房后 ，住房信贷 向消费者即买方倾斜 ，国 4 ．2完善房地产金融信用体系 。确保贷款安全 家推 出降低首期付款金额 ，延长住房抵押贷款年 限，对住房消费实 在缺少信用体系 的背景下，房地产开发商欠债不还，恶意出售 行优惠的利率等。期间利率3次下调；第四阶段( 规范与发展阶 抵押物，恶意逃债等现象时有发生，这一现象的公开化又或多或少 段 ：2003年6月至今) 房价和交易量持续攀升 ，国家 出台一系列措 影响了个人住房贷款用户的还款积极性，从而使房地产贷款处于 施，规范并紧缩房地产信贷 。 高风险状态。要彻底解决诚信问题 ，需要全社会 的共 同努力 。首 3浅析房地产金融风险的主要表现及其 成因 先要通过立法对违背诚信原则的企业和个人给予严厉惩罚，其次 截至2004年，中国的银行业的17万亿元信贷资产中约有一 要 由有关政府部 门牵头建立全 国性的信用记录和评级体系，并且 半是以房地产贷款或与房地产直接相关的形式存在 的。房地产行 能够做到全社会信息共享和评价结果客观公正，某个企业和个人 业隐藏 的风险主要表现为：房地产开发商通过各种渠道获得 的银 一旦被确认存在不良信用记录，那么将无法再获得包括借贷 、开立