信托营销监管问题探究.pdfVIP

画圄t匦 ≯鬟 ， |。 ◎上海交通大学凯原法学院 刘光波 龚 焕 我国信托营销的监管现状 年的时间里增长近 l5倍。2011年 ，我国 1．公开营销宣传之限制。 《信托公司 信托资产更是达37420．15亿元 ，相较上季 集合资金信托计划管理办法》(以下简称 信托 ，指委托人基于对受托人的信 度末增长 14．5％。 管《理办法》)规定，信托公司推介信托 任 ，将其财产权转移给受托人，受托人按 信托业迅猛发展的背后 ，也暗藏着危 计划，不得进行公开营销宣传 ；推介时应 照信托行为的规定以自己的名义为受益人 机。目前 ，我国信托业生存和发展主要面 有规范和详尽信息披露材料 ，不得使用任 的利益或者特定的目的去管理和处分该财 临 “信托产品”和 “争取客户”两个方面 何可能影响投资者独立风险判断的误导性 产的行为。信托业是财产管理机构和金融 的竞争。目前 ，我国信托行业主要是 “产 陈述。出台此类规定显然是因为信托行业 机构的统一，其既承担着对信托财产进行 品导向型”，’即 自身努力点主要在于产 地位特殊，作为与保险、证券、银行并重 管理和处分的职能，又承担着一部分金融 品，普遍过度关注于信托产品的设计和信 的现代金融体系的四大组成部分之一 ，信 职能，即信托业通过其特殊的运作方式融 托规模的扩大 ，但对 自身渠道建设则几无 托行业从一开始就受到 比较严格的监管 ， 通了资金 ，具有财产管理 、资金融通以及 建树，争取客户主要依靠外部渠道——银 以避免行业?昆乱局面。 融资等功能。正因为其不可忽视的金融职 行和第三方公司。 2．异地营销之限制。近年来，银监会 能，信托与银行、证券、保险一同构成了 (二)信托产品营销监管中的三方关 一 直限制各地方信托公司做异地发售和推 现代金融体系，成为了各国政府的重点监 系 介，信托公司只能在异地开设办公地以增 管对象。 作为我国信托产品营销的主要监管机 设项目，但是没有销售功能；即便是开立 (一)我国信托业发展现状 构 ，银监会负责直接监管信托公司和银行 办公地，也需公司注册地银监局和异地银 过去5年 ，我国信托业管理的资产规 等金融机构，对处于 “无人看管”的第三 监局共同审批同意。投资者想购买异地产 模急剧膨胀，产品线也 日益丰富，主流资 方公司则是通过限制信托公司代销方的形 品也需与信托公司总部联系。这项规定对 产管理机构的地位确立。依据中国信托业 式对其进行间接监管。银监会主要通过以 于注册地在北京 、上海 、深圳及浙江等富 协会发布的信托公司主要业务数据显示 ， 下制度来规范信托公司、银行等金融机构 有人群集 中生活地区的信托公司是有利 2010年3季度我国信托资产达30103．71亿 以及第三方财富管理公司等三方在信托产 的，但其他偏远地区的信托公司要想发展 元，超过基金公司基金资产规模；与2004 品营销监管中的关系，维护 国家金融秩 业务就比较困难了。 年2102亿元相比，信托资产规模在不到6 序： 3．信托产品之代销限制。目前 ，我国 37 凰蓬酉 圆 圆 信托公司可委托商业银行代为向合格投资 式出台指 日可待，在信托业引起了较大的 未有的高度，已经有将客户关系作为信托 者推介信托计划和签订信托资金代理收付 震动。 公司核心竞争力的意味，而且这些规定也 协议，但是禁止信托公司委托非金融机构 (一)信托营销之新核心定位 为信托公司维护客户关系 、将其他机构推