银行经营绩效与经营指标关联性之研究 分量回归之应用 - 台湾银行.pdf

銀行經營績效與經營指標關聯性之研究─分量迴歸之應用 * ** 本研究在探討樣本銀行經營指標與經營績效間的關聯性，並以分量迴歸法進行實證 分析，將加入總體經濟指標前、後之結果與最小平方法進行差異比較。實證研究資料以 樣本銀行 1997 年至 2010 年之季資料，並選取 21 項財務比率及 2 項總體經濟指標進行 分析。 本文實證結果顯示： 、分量迴歸法及最小平方法之估計結果均顯示，加入總體經 1 濟指標後模型解釋能力均高於加入前。 、透過分量迴歸法可知道各財務比率在不同分 2 量下對經營績效是否存在顯著性及變動方向是否有改變，而最小平方法則僅能獲得該項 比率的平均結果，忽略了尾端資訊的影響。 、各解釋變數中，加入總體經濟指標之結 3 果，除每人營收率對經營績效不存在顯著影響外，其他均在不同分量下存在顯著影響； 而未加入總體經濟指標時，除稅前純益率及每人營收率對經營績效不具影響外，其他 均在不同分量下存在顯著影響。這研究結果可供銀行經營與風險管理業務參考。 許多學者認為，金融體系的發展與國家經濟發展具有密不可分的關係。其中， （ ）、 （ ）、 （ ）以及 （ ）等人，強 Gurley and Shaw 1955 Shaw 1973 Levine 1991 Pagano 1993 調金融機構與金融市場的發展對經濟成長與資本累積具有一定的成效。Odedokun （ ）則發現有 的國家，金融機構的發展可促進經濟成長。 1996 85% Demetriades and （ ）認為大部份國家的金融機構發展與經濟成長間影響是雙向的，意即金 Hussein 1996 融革新不僅對金融深化（financial deepening ）有貢獻，更能促進經濟發展。綜合上述可 知，金融體系對於國家經濟發展具有重要的影響力，其中，銀行業更是占有舉足輕重的 地位，銀行除提供社會資金中介的橋樑外，更扮演穩定經濟與促進發展的角色，因此， 銀行業的經營績效是否良好相對益顯重要。 * 淡江大學財金系教授 ** 板信商業銀行業務部營運科專員 － 1 － 臺灣銀行季刊第六十三卷第二期 1970 年代後，歐美各國先後解除金融管制，金融市場自由化、全球化逐漸蔚為風 潮。隨著國際金融環境急速變遷，及為因應國內經濟成長、產業與民眾對金融服務之需 求增加，政府便開始採取一連串金融改革措施，以加速我國金融業朝自由化、國際化的 趨勢發展。1990 年起，開始陸續解除各項金融管制，例如，放寛匯率及利率管制。 1992 年更開放 16 家新銀行設立，此舉也使得國內銀行家數及其分行數遽增，自此，銀 行便進入百家爭鳴的戰國時期。而各銀行間因為業務同質性過高，提供的金融服務、產 品無法產生差異化，因而造成惡性競爭，導致銀行獲利空間大幅縮減，進而影響經營績 效，而各銀行為求生存及追求高獲利，除採取殺價競爭、開拓及引進更多元化的金融商 品外，也開始採取高風險、高桿槓的投資方式以提高獲利，然高獲利的背後往往也隱含 著高風險的存在，一旦稍有差池，將可能使銀行業付出更高的成本，甚或影響銀行的經 營。由此可知，風險的管理對於銀行經營績效之影響日趨重要。另一方面，近年來由於 國際金融事件頻傳，例如 1995 年英國霸菱銀行因交易員操作不當，造成銀行倒閉、 1997 年亞洲金融風暴、2007 年美國次級房貸風暴、2008 年雷曼兄弟破產，2011 的歐債 及美債危機，也都因金融全球化的關係，對世界各國的銀行業造成極大且深遠的影響。 因此，隨著金融快速