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基金从业资格考试 主讲：赵英会 第一部分 《证券投资基金基础知识》 该部分对应考试教材上册的第6－15章， 以及下册的第17－19章、第26章 第6章 投资管理基础 第一节 财务报表 第二节 财务报表分析 第三节 货币的时间价值与利率 第四节 常用描述性统计概念 第6章——第一节 财务报表 财务报表按照财务会计准则定期编制， 将企业一定期间内的会计事项作一系列 的汇总表示，用以显示企业实际的财务 状况和经营业绩优劣。 财务报表 （财务状况、经营 成果、现金流量） 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 财务状况 经营成果 现金流量 所有者权益的变动 资产、负债、所 收入、费用、利 现金流入 有者权益 润 现金流出 财务报表组成部分 详细信息还需要阅读财务报表附注。 第6章——第一节 财务报表 一、资产负债表（静态报表） 资产负债表的定义与编制基础 资产＝负债+所有者权益 资产负债表作用 （1）列出了企业占有资源的数量和性质。 （2）资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。 （3 ）揭示资金占用、资金来源和财务状况。 （4 ）可以为收益把关。 第6章——第一节 财务报表  【例题】某企业2014年末资产负债表反映的资产总 额为840万元、负债总额为552万元，利润表反映利 润总额为300万元。那么该企业2014年末所有者权益 是( ) 万元。 A. 288 B. 588 C. 540 D. 252 答案：A 解析：所有者权益=资产-负债=840-552=288万元 第6章——第一节 财务报表 二、利润表（动态报表） 利润表的定义与编制基础 收入－费用＝利润 利润表主要构成部分 （1）营业收入。 （2 ）与营业收入相关的生产性费用、销售费用和 其他费用。 （3 ）利润。 第6章——第一节 财务报表 利润=收入-成本费用 评价企业整体业绩时，重点在于企业的净利润。 若需预测企业未来盈余和现金流量，则重点分析 持续性经营利润。 企业盈余稳定地增长是推动股价上升的持续动力。 第6章——第一节 财务报表 三、现金流量表（动态报表） 现金流量表的定义与编制基础 收付实现制 现金流量表主要构成部分 （1）经营活动产生的现金流量（CFO ）。 （2 ）投资活动产生的现金流量（CFI ）。 （3 ）筹资（融资）活动产生的现金流量（CFF ）。 净现金流（NCF ）＝CFO+CFI+CFF 第6章——第二节 财务报表分析 一、财务报表分析概述 财务报表分析是通过相关报表数据解析，挖掘相 关信息，为评估企业的经营业绩和财务状况提供 帮助。（理解） 财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券 分析的重要内容，可以挖掘相关财务信息进而发 现企业存在的问题或潜在的投资机会。 第6章——第二节 财务报表分析 利润多不一定有充足的现金流。 现金流为正或为负并非判断企业现金流量健 康的唯一指标，还要分析现金流量结构。如 果无法产生充足的经营活动现金流量，可能 出现财务危机。 现金流量结构可反映企业不同的发展阶段。 新兴的、快速成长的企业，经营活动现金流 量可能为负，筹资活动现金流量