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常問問題系列29 (於2014年11月17 日生效及於2016年11月4 日更新) 滬深港股票市場交易互聯互通機制 「常問問題」說明 我們編制下列「常問問題」，是爲了協助發行人理解和遵守《上市規則》，尤其 是對某些情况《上市規則》可能未有明確說明，或者是某些規則可能需作進一步 闡釋。 下列「常問問題」的使用者應當同時參閱《上市規則》；如有需要，應向合資格 專業人士徵詢意見。「常問問題」絕不能替代《上市規則》。如「常問問題」與 《上市規則》有任何差異之處，概以《上市規則》為準。 在編訂「答案」時，我們可能會假設一些背景資料，或是選擇性地概述某些《上 市規則》的條文規定，又或是集中於有關問題的某個方面。此等「答案」因此不 是固定不變的答案，即使情況驟眼看似相近，「答案」亦不宜被視作適用於所有 情況。在任何情况下，所有有關資料及情况均須列入考慮範圍之內。 發行人及市場從業人可以保密形式向上市部徵詢意見。如有任何問題應儘早聯絡 上市部 。 1 滬深港股票市場交易互聯互通機制 上市公司常問問題 滬港股票市場交易互聯互通機制（「滬港通」）及深港股票市場交易互聯互通機 制 （「深港通」）是在中國內地與香港兩地證券市場建立的交易及結算互聯互通 機制 （合稱「滬港通及深港通」）。在滬港通及深港通項目下，香港聯合交易所 有限公司（「聯交所」）與上海證券交易所（「上交所」）及深圳證券交易所（「深 交所」）將實現兩地市場買賣盤相互傳遞，及設立相關技術基礎設施，從而讓各 自市場的投資者能夠買賣在對方市場上市的合資格證券 。 內地投資者可以通過滬港通及深港通南向交易安排買賣在聯交所上市的合資格 股票，該等發行人（「合資格港股發行人」）現時正受，並將繼續受，聯交所《上 市規則》規管。該等發行人的持續上市責任，不會因滬港通及深港通項目的實施 而引起重大改變。 然而，合資格港股發行人須留意其股東基礎或將擴大至包括內地投資者，而其在 遵守聯交所《上市規則》時亦應當將此因素考慮在內。需要特別注意的情况包括： (i) 在進行公司行動時，堅守公平及平等地對待所有股東的原則； (ii) A+H 股發行人在待發布內幕消息或重大信息，或澄清虛假市場的憂慮時 ， 須在兩地同時停牌，以確保證券交易市場公平、有序及資訊流通；及 (iii) 向其所有股東發送清晰的公司通訊。 公司行動 1. 當合資格港股發行人擬按持股比例向現有股東發行證券（包括供股、公開發 售、發行紅股及以股代息計劃）或進行實股分派時，是否需要向通過滬港通 及深港通南向交易安排持有合資格港股的內地投資者（「南向股東」）發行 或分派該等證券 ？ 答案：需要。 2 2. 對於合資格港股發行人在上述公司行動下向南向股東發行或分派證券，內地 監管機構有沒有任何新規定？ 答案： (a) 供股及公開發售 有。中國證券監督管理委員會（ 「中國證監會」）發布了證監會公告 [2016]21 號 《關于港股通下香港上市公司向境內原股東配售股份的備 案規定》，其中載列合資格港股發行人通過供股或公開發售向南向股東 發行證券的相關規定（參見下述常問問題第3 條）。 發行人亦須留意在滬港通及深港通項目下，中國證券登記結算有限責 任公司（「中國結算」）將根據相關法律法規爲南向股東的下列活動 提供代理人服務 i) 在聯交所出售未繳股款供股股份，及／或 ii) 認購 其在供股或公開發售下按其持股比例所獲配發的股份。然而，中國結 算將不會為通過滬港通及深港通交易安排的南向股東額外申請供股股 1 份／發售股份提供支持服務 。 (b) 發行紅股 、以股代息計劃及實股分派 中國證監會並無刊發任何有關的法規或指引文件 。 1 參見中國證券登記結算有限責任公司《內地與香港股票市場交易互聯互通機制登記 、存管、 結算業務實施細則》（ 「《滬港通及深港通實施細則》」）第23 條。