第三章长期计划和财务预测.docxVIP

第三章　长期计划与财务预测学习目标和要求：了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理预测资金需求。考情分析：本章是容易和其他章节综合出题的章节。从题型看单选、多选、计算、综合都有可能考查。最近三年题型题量分析年度题型2008年2009年（原）2009年（新）2010年单项选择题1题1分多项选择题1题2分判断题计算分析题1题8分1/2题3分综合题合计1题2分2题9分0题0分1/2题3分本章与2010年教材相比删减了部分内容，难度降低。第一节　长期计划测试内容能力等级（1）长期计划的内容1（2）财务计划的步骤1长期计划一般以战略计划为起点，涉及公司理念、公司经营范围、公司目标和公司战略。长期计划包括经营计划和财务计划。　　第二节　财务预测测试内容能力等级（1）财务预测的意义和目的1（2）财务预测的步骤1（3）销售百分比法3（4）财务预测的其他方法1一、财务预测的意义和目的(了解)P72内容狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。目的（1）财务预测是融资计划的前提；（2）财务预测有助于改善投资决策；（3）预测的真正目的是有助于应变。二、财务预测的方法（一）销售百分比法　1.基本原理（1）基本原理：P73　利用会计等式确定融资需求。（2）具体方法有：可以根据统一的财务报表数据预计，也可以使用经过调整的管理用财务报表数据预计。2.使用经过调整的管理用财务报表数据来预计（1）假设前提P75各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比。（2）融资顺序:P75如何筹集该资金取决于它的融资政策。通常，融资的优先顺序如下：①动用现存的金融资产；②增加留存收益；③增加金融负债；④增加股本。◆基本原理（3）基本步骤①计算的各项经营资产和经营负债占销售收入的百分比（根据基期的数据确定，也可以根据以前若干年度的平均数确定）；P74【教材例3-1】假设ABC公司20×1年实际销售收入为3 000万元，管理用资产负债表和利润表的有关数据如表3-1所示。假设20×1年的各项销售百分比在20×2年可以持续，20×2年预计销售收入为4 000万元。以20×1年为基期，采用销售百分比法进行预计。表3-1净经营资产的预计单位：万元项目201年实际销售百分比202年预测销售收入3 0004 000货币资金(经营)441.47%59应收票据(经营)140.47%19应收账款39813.27%531预付账款220.73%29其他应收款120.40%16存货1193.97%159一年内到期的非流动资产772.57%103其他流动资产80.27%11长期股权投资301.00%40固定资产1 23841.27%1 651在建工程180.60%24无形资产60.20%8长期待摊费用50.17%7其他非流动资产30.10%4经营资产合计1 99466.47%2 659应付票据(经营)50.17%7应付账款1003.33%133预收账款100.33%13应付职工薪酬20.07%3应交税费50.17%7其他应付款250.83%33其他流动负债531.77%71长期应付款(经营)501.67%67经营负债合计2508.33%333净经营资产总计1 74458.13%2 325②预计各项经营资产和经营负债；各项经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比20×2年经营资产=4000×66.47%20×2年经营负债=4000×8.33%20×2年净经营资产=4000×66.47%-4000×8.33%【提示】若不需要编制预计报表，可直接计算：预计净经营资产=预计销售收入×净经营资产占销售百分比20×2年净经营资产=4000×58.13%=2325（万元）③计算资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计20×1年：174420×2年：232520×2年增加的净经营资产=2325-1744=581（万元）④预计需从外部增加的资金=资金总需求量-现存的金融资产-留存收益增加该公司可动用的金融资产=6（万元）留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率）P75【例题已知条件】假设ABC公司20×2年计划销售净利率为4.5%,由于需要的筹资额较大，20×2年ABC公司不支付股利。增加留存收益=4000×4.5%=180（万元）需要外部融资=581-6-180=395（万元）【扩展】增加额法(为第三节打基础)预计需从外部增加的资金=增加的经营资产-增加的经营负债-可以动用的金融资产-留存收益增加=增加的销售收入×经营资产销售百分比-增加销售收入×经营负债销售百分比-可以动用的金融资产-预计销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率）增加额法解【教材例3-1】：需从外部追加的资金=1000×66.47%-10