如何有效发挥金融控股公司协同效应.docVIP

如何有效发挥金融控股公司协同效应长期以来，混业经营是一种必然趋势已得到认同。金融控股公司自身的协同效应使大部分学者认为其将会是中国从分业经营过渡到混业经营的一种现实选择。然而，我国金融控股公司的现状是存在着严重“综合而不能整合”的情形，即不能真正发挥金融控股公司的协同效应。本文着重从矩阵式管理路径、以客户为中心的业务模块的构造、加强对子公司的绝对控制这几个角度阐述如何发挥金融控股公司的协同效应。文章结尾部分对我国现阶段金融控股公司如何发挥协同效应提出了实践建议。 一、金融控股公司的定义 要讨论金融控股公司的协同效应，首先得对金融控股公司的定义有一个明确界定。对于什么是金融控股公司，可谓是众说纷纭。美国在1999年的《金融服务现代化法》中是这样定义金融控股公司的，是指通过子公司经营从传统银行产品到证券、投资咨询、保险等的任何金融业务但并不要求从事两种以上金融业务的企业集团，并且金融控股公司所控股的银行打破了传统的界限，可以经营多种金融业务。欧洲的金融控股公司一般是指母公司除了从事一定范围的金融业务外，还通过控股从事工业、商业、贸易、建筑、运输和不动产等其他金融业务的混合型的金融集团。日本于1997年在《由控股公司解禁所产生的有关金融诸法整备之法律》(下简称《整备法》)中分别定义了银行控股公司、证券控股公司、保险控股公司，即以银行、证券、保险为子公司的控股公司，并统称其为金融控股公司。 国际上三个金融监管部门――巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会成立的金融集团联合论坛于1999年颁布的《对金融集团的监管原则》中指出，金融控股公司是指在同一控制下。完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业大规模提供服务的金融集团。笔者倾向于这种定义，因为对金融控股公司的定义不是看其公司名称是否含有“金融控股公司”几个字，而是应该从公司自身的内部管理制度来进行定义。与一般的金融投资公司或实业投资公司不同，金融控股公司不仅强调控制权，而且必须取得对不同门类的两种以上金融子公司的控制权并实际影响金融子公司的经营决策使其发挥不同金融门类的协同效应， 二、如何设计金融控股公司的管理路径以发挥其协同效应 著名的战略管理专家Ansoff在《公司战略》中这样定义“协同效应”：“一种使公司的整体效益大于各独立组成部分总和的效应”，是“通过相互的合作而导致的2+2=5的效应”。协同效应来源于规模经济和范围经济，而金融控股公司正好具备了规模经济和范围经济的特点。因此，如何设计金融控股公司的管理路径以发挥其协同效应具有重要意义，下面从几个方面来阐述。 (一)矩阵式管理路径 水平式管理路径的金融控股公司在整个系统范围内履行所有的管理职能，其缺陷是管理线过长，管理内容过于复杂：垂直式管理路径的金融控股公司负责集团层面的管理，如风险管理、人力资源、资本的分配等，而次级控股公司则负责经营层面的管理。其最大的特点是以产品线为导向，缺陷是缺乏组织间产品的沟通渠道：矩阵式管理是高级阶段的管理方法，是最能同时体现客户中心论和产品专业化的方式，既能对特殊地区特殊群体的要求做出快速反应。又能保持产品线管理的专业效率，其最大的特点就是以客户为中心。因此，采用矩阵式管理路径能同时使纵向的信息沟通和横向的信息流动在金融控股公司内部实现。面对复杂的市场竞争环境，不同的产品线之间存在着共享市场的压力，而客户也存在着对产品多元化服务的要求，金融控股公司采用矩阵式管理有助于对产品资源和客户资源的整合，从而有效发挥其协同效应。 (二)重新构造以客户为中心的业务模块 在传统的以产品为中心的业务模块下。各业务单位(银行、证券、保险、信托、基金等)独立运作，分别负责各自的客户关系，导致了产品开发的严重不协调。此时，金融控股公司的综合经营就出现了“综合而不能整合”的情形。而在以客户为中心的业务模块下，各业务单位之间为了达到成本、盈利和收益的协同效应，必然会积极筹划并参与各项措施的实施，集中共享客户关系。共同规划和协调产品开发。从图上可以看出，产品模块是单位，只是按照他们的客户属性进行了归集，或者说客户中心是纲，产品架构是目。 (三)加强对子公司的绝对控制 金融控股公司要有效发挥自身的协同效应，就需要对子公司进行更为直接的管理，在此基础上才能更好地进行资源的统一分配和风险的统一控制。那么。如何加强对子公司的绝对控制呢?首先。尽可能取消子公司的上市地位而保留母公司即金融控股公司的上市地位。这样做的合理性在于，多数子公司退市后，可以统一使用金融控股集团的品牌和商誉。且各子公司不再处于各自行业内较低层次竞争中，而是以一个整体处于金融集团综合经营的较高层次的市场竞争地位。而母公司的上市则有利于统一规划资本资源，进行统一