金融服务者责任体系的构建——以金融创新为背景.pdfVIP

　 　 ２０１７年５ 月　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 知　 与　 行　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 Ｍａｙ，２０１７ 　 总第２２期　 第５期　 　 　 　 　 　 　 　 Ｃｏｇｎｉｔｉｏｎ ａｎｄ Ｐｒａｃｔｉｃｅ　 　 　 　 　 　 　 　 　 Ｓｅｒｉａｌ Ｎｏ．２２　 Ｎｏ．５ 　 专家学者笔谈　 － 郭丹，窦玉前，姜涛．金融业创新发展研究笔谈［Ｊ］．知与行，２０１７，（５）：１５１ １５８． ·金融业创新发展研究专题 · “金融业创新发展研究”笔谈 金融服务者责任体系的构建 ———以金融创新为背景 郭　 丹 金融创新的加速，在带来金融商品和金融服务日新月异变化的同时，也将金融服务者和金融消费者 之间的矛盾凸显出来，由于金融商品交易和服务过程中双方信息不对称造成的交易地位不对等，加之金 融监管与规制的力度不够，导致金融纠纷时有发生。 传统的金融法要求金融服务者承担的责任以公法 上的责任为主，包括行政责任或者刑事责任，而金融服务者承担私法上的责任规定不够，长期处于被漠 视状态。 然而，对于金融消费者而言，其在金融商品交易过程中所受到的损失亟须得到救济，因此，金融 服务者民事责任的承担会发挥直接的补偿作用。 金融服务者民事责任的承担能给予金融消费者最便捷 的救济，这也是行政责任与刑事责任无法取代的功能。 从保护金融消费者的立法目的出发，对金融服务 者从事金融商品交易过程中的违反义务的行为，应当采取私法上的责任与公法上的责任并重的立法思 想，扭转重行政重刑事制裁而轻民事救济的局面，加强民事责任体系的完备，与行政和刑事责任并行，真 正维护金融消费者的合法权益。 　 　 一、金融服务者义务的违反 相比较金融消费者，金融服务者在金融商品交易过程中，依法应当负有更多的义务，包括金融商品 推介过程中的说明义务和风险揭示义务，以及金融商品销售及售后的保密及其他义务。 实践中，金融服 务者义务不履行或履行不当，主要表现为说明义务及风险揭示义务的违反，不当劝诱行为的发生，以及 违反保密义务造成的金融消费者个人金融信息权利受损，引发金融纠纷甚至刑事犯罪案件。 （一）违反说明及风险揭示义务 金融服务者在金融商品推介期间，负有向金融消费者说明金融商品内容的义务，并且，对商品可能 的风险作以明确的揭示，保证金融消费者据以做出正确的交易抉择。 违反说明及风险揭示义务的行为 主要表现为金融服务者对消费者做不实说明，所谓不实说明，是指在金融商品推介过程中，金融服务者 在向金融消费者介绍金融商品或者提供金融服务时，未能依照诚实信用原则进行信息披露和说明，传递 给金融消费者的有关于金融商品交易的信息存在不真实、不完整、不准确，导致金融消费者未能做出正 确判断和决策，使之权益受损。 在金融商品交易市场，金融服务者如证券公司、期货公司、投资银行等，相对于金融消费者而言，客 观上处于信息及专业知识的优势地位。 其凭借着强大的资金实力、人力资源、研究能力等职业或专业优 势迅速掌握金融商品的特性、交易数额、市场走向、政策变化等市场交易信息。 同时，金融服务者的市场 主体身份也决定了对营业利益的追逐是其经营的终极目标。 由于信息不对称直接影响到每个参与人的 行为方式，因而在利益最大化的驱使下，金融服务者往往滥用信息资源优势地位欺骗客户，谋取非法利 ·１５１· 万方数据 益。 根据有关规定和交易实践，金融服务者对金融消费者做出的不实说明主要表现在以下几个方面：第 一，对于推介或销售的金融商品不实说明。 第二，对投资风险的不实说明。 第三，金融服务者自身信息 的不实说明。 第四，对交易结果不实告知。 具体而言，不实说明的行为主要体现为告知虚假信息、武断 性说明、误导说明、选择性说明等。