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发展关系型借贷及解决我国中小企业融资困境探究[摘要]与大型企业相比，中小企业规模小、创业时间短、缺乏历史信用记录、其财务经营状况和未来发展前景不易判断，更容易形成向金融机构转嫁风险的冲动，带来逆向选择和道德风险。这种基于融资过程产生的信息不对称就是造成中小企业融资难的一个关键原因，其本质是金融交易中的市场失效。具有准市场交易特征的关系型借贷，实际上正是银行和企业为克服这种市场失效而共同构建的一种制度安排。 [关键词]信息不对称；关系型借贷；中小企业 [中图分类号]F830.9　[文献标识码]A　[文章编号]1008－2670(2007)06－0038－04 关系型借贷，是指在关系专用投资的基础上，贷款方获得专有的客户企业非公开的私人信息，并提供特定的金融服务给客户企业，借贷双方开展长期、多维的合作行为。国内外广泛的研究已经证明，关系型借贷在解决信息不对称方面具有独特的价值，有利于改善中小企业的贷款可得性，缓解中小企业间接融资难的困境。 一、我国发展关系型借贷具有良好的实践基础 (一)经济转轨阶段与关系型借贷的特征相适应 据国家统计局和国家发改委的统计口径，至2004年底中国注册的中小企业有360万家，占全国企业总数的99.6％，中小企业创造的增加值占中国国内生产总值的55.6％，对工业增加值的贡献已达74％，提供的出口产品价值占出口额的62.3％，上缴税收占46.2％，提供的就业岗位占农业以外就业总人数的75％。处于快速发展时期的中小企业必然存在较大的资金需求缺口，迫切需要融资渠道的完善，信贷技术的创新。而实际情况是，中小企业贷款难的现象十分突出。目前，小企业贷款仅占主要金融机构各项贷款的16％，即使是优质中小企业也只有30％的信贷需求得到满足，商业银行对于中小企业的高拒贷率普遍存在。目前我国正处于转轨阶段，市场竞争不充分，法制约束不严，再加上企业家族式管理突出、优秀企业占比少等特征，这些都加大了银企之间的信息不对称，导致无论是大银行还是小银行都尽量疏远中小企业，中小企业很难凭借传统信贷获得金融机构支持。 关系型借贷的特征是以“软”信息为基础，也就是借款人的性格、品德、可信赖性以及个人影响力等具有强烈的人格化特征、无法编码与量化的信息。并且关系型借贷的实施具有显著的阶段性，在经济发展初期或转轨阶段更容易通过长期交易和组织内部收集到的“软”信息，来有效缓解银企之间的信息不对称，帮助银行较准确把握融资可行性。因此，在我国现阶段发展关系型借贷有较好的适应性，研究并发展关系型借贷存在广阔的空间。 (二)“关系社会”的文化传统有利于发展关系型借贷 中国传统的“差序格局”为关系型借贷的发展提供了社会交往基础。在中国这样一个典型的“关系社会”中，个人成为社会关系网络的中心，沿着个人、家庭、家族、社会向外延伸，通过现有的“关系”不断建立新“关系”并形成“差序格局”，把别人纳入自己的社交网络，形成网内人员一致默认、一起维护和遵守的相互信任、合作的规范。这种中国文化特色显然有利于关系型借贷机制的运作，因为后者的实质恰恰就是一种以社会关系网络为基础的准市场交易。 但是，必须准确理解关系型借贷中的“关系”，区分关系型借贷与关系贷款。关系型借贷中，借贷双方通过长期多样化的金融服务建立起紧密关系，信贷人员对企业经营者比较熟悉并可能建立起融洽、紧密的私人关系，以利于银行获取企业专有信息从而顺利发展关系型借贷。但是，这不是决定贷款与否的根本因素，只是银行获取信息的一种手段，与基于个人或团体狭隘的私利而形成的借贷关系、常常“讲吃喝、给回扣”的关系贷款有着本质区别。 (三)中小企业集群的迅速发展进一步促进关系型借贷 迈克尔(2002)认为中小企业集群是指某一特定产业中(通常以一个主导产业为核心)的中小企业和机构大量聚集于某一特定区域，通过协同作用，形成了一个稳定、持续竞争的集合体。在集群条件下，关系型借贷将会更好地发展。集群这一社会关系网络形成的信息沟通机制比较便捷、顺畅，减少信息不对称。一方面，银行等金融机构可以获得足够的“软”信息来了解企业，由于集群条件下的信贷人员可以近距离接近企业及其业主和合作伙伴，对本地企业都很熟悉，可利用社会关系网络充分了解企业状况，从而降低其决策的信息成本；另一方面，和单个中小企业相比，集群内的中小企业通过内部信息交流渠道，更容易了解到银行的信息，如目前国家的信贷金融政策、银行或其他资金提供者对中小企业提出的定性或定量的信贷标准以及向合作企业了解如何更容易地获取银行贷款的知识与实际操作等等，从而便于企业研究融资策略，顺利获取发展所需资金。另外，集群发展有利于提高中小企业信用，降低银企交易成本和监督成本，降低银行信贷风险，进一步促成中小企业关系型借贷的发展。黄冲(