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我国商业银行利率风险成因及管理对策【摘要】文章从分析商业银行利率风险现状入手，探讨了我国商业银行利率风险成因及利率风险管理方面存在的问题，在此基础上提出了加强我国商业银行利率风险管理的对策。 【关键词】商业银行 利率风险 风险管理 随着我国金融改革和金融开放的推进，我国商业银行的利率风险问题日益显著。利率风险，指的是由利率波动而引起的金融机构资产、负债和表外头寸市场价值的变化，所导致的金融机构市场价值和所有者权益损失的可能性。通常用权益价值随利率变化而变化的量来衡量。利率被看作是资金的价格，从根本上决定了其他金融资产的价值变动，因此利率风险也是最核心的一种金融风险。根据巴塞尔协议的要求，银行应该根据自身业务的复杂程度建立风险控制体系，金融监管机构应将利率风险纳入重点监控的对象。早在1997年9月，巴塞尔委员会就专门发布了《利率风险的管理原则》，列举了11条利率风险的管理原则，用来指导商业银行如何控制利率风险。利率风险的管理，应该受到商业银行和金融监管机构的高度重视。 一、商业银行利率风险现状 我国自上世纪末以来，利率进入频繁调整阶段。从1996年到1999年，我国连续降低利率。最近两年来，利率调整更加频繁。2007年一年之间，央行连续6次上调利率。2008年，央行上半年连续五次上调存款基准利率，下半年又连续5次下调存款基准利率，全年共调整利率10次。频繁调整的利率使我国商业银行面临的利率风险加大，同时，政府对银行的一些特殊的政策规定也给商业银行带来了极大的利率风险。 利率市场化的情况下，按照来源的不同。利率风险可被分为重新定价风险、收益率曲线分线、基准风险和期权性风险。重新定价风险也被称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务的到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。我国商业银行的重新定价风险一方面来源于商业银行自身资产负债结构的不对称，另一方面来源于中央央银行的利率政策。以定期存贷款为例，商业银行的定期存款利率按存单开户日所定利率付息，而定期贷款实行“合同利率，一年一定”的政策，即这部分资产实际上是利率敏感性资产，全部随利率变动在一年内重新定价，存款采用固定利率而贷款则是采用浮动利率，银行即使在资产负债数量、期限匹配的情况下，仍存在巨大的重新定价风险。 收益率曲线风险也称为收益曲线风险。重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，这就对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。基准风险也被称为利率定价基础风险。基准风险是同一期限的资产、负债由于利率波动幅度不完全一致而导致银行净利息收入减少的风险。在利率市场化的国家，表现为同期限存贷款业务定价的基础利率不同，在我国利率非完全市场化情况下，基准风险表现为同期限存贷款业务利率变化的不完全相关。如果存贷款利率变动幅度不同，商业银行不可避免地将面临利率风险。 期权性风险是一种越来越重要的利率风险。期权性风险是指因利率变动，客户提前偿还贷款或提前支取存款，会致使银行净利息收支变化的利率风险。名义利率的上调往往会使人们产生利率幻觉，不论实际利率上升还是下降，部分储户可能提取未到期的存款，并以较高的利率存入；而当利率下调，贷款人可能会提前偿付贷款，以更低利率重新贷款。这些提前偿还的未预期资金给商业银行带来巨大的利率风险。根据我国现行利率政策，客户可根据意愿决定是否提前提取定期储蓄存款。对于贷款，银行虽然有规范性协议不能随意提前还款或收回，但实际工作中，面对一些客户在利率下调时提前还款并重新贷款要求，处于同业间的竞争中的银行，往往顺应客户要求。如今，越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应，还会进一步增大期权风险，可能会对银行的财务状况产生不利影响。 随着金融风险的全球化和我国利率自由化进程的逐步展开，利率风险成为商业银行面临的重要风险之一。由于长期以来，我国处于利率管制状态，商业银行利率风险意识十分薄弱，利率风险控制和管理方法十分落后。因此，对银行利率风险进行有效控制是商业银行迫切需要解决的问题。 二、我国商业银行利率风险成因 1、我国现行的利率管理制度决定了我国商业银行利率风险存在的必然性 我国目前的利率体制是有控制的浮动利率管理体制，即央行制定一定时期的基准利率，各商业银行可在此基础上对存贷款利率进行一定比例的上下浮动利率体制，利率水平的制定及利率结构的调整都集中于中央银行，利率是由中国人民银行统一制定，国家不仅管理着存、贷款利率水平，还管理着贷款利率的结构，目前只有部分利率可以在规定范围内小幅浮动。同时利率运行机制以行政手段为主，这些因素一起使利率难以灵活反映市场