_P2P网贷平台搭建保险凸显的瓶颈及对策——基于动态博弈视角.pdfVIP

金融 FUJIAN FINANCE 实务互联网金融 P2P 网贷平台搭建保险 凸显的瓶颈及对策 ———基于动态博弈视角 □叶颖刚 （广 西大学商学院 ， 广 西 南宁 530004 ） 摘要：随着P2P 网贷行业 “去担保化 ”成 为大趋 势 ，平 台 自行担保 、第三方担保公 司渐渐退 出该行业 ， 作 为市场化 风险管理手段 的保 险 自然深受P2P平 台的青 睐 ，但 目前 保 险介入P2P 面 临着诸 多制 约 。本文 在运 用博 弈论模 型论证P2P平 台引入保 险的优越性 的基础 上 ，分析了P2P平 台搭 建保 险过程 中存在 的瓶 颈 ，并提出 应 对之 策 。 关键词： 平 台； 保 险介入 ； 瓶 颈制 约 ； 博 弈论 P2P 中图分类号： 840.32 文献标识码： 文章编号： （ 015 ） F A 1002-2740 2 10-0048-04 随着“互联网+ ”浪潮的兴起，我国互联网金 性，信息较对称；其二，依托互联网和大数据优势， 融P2P 网络借贷行业发展迅猛，但该行业的无规 借贷双方交易具有灵活性和高效性；其三，门槛 制和盲目发展也引致了诸多风险问题，如一些 低，高风险与高收益并存。 P2P平台提现困难，P2P平台屡屡倒闭、实际控制 二、博弈论模型下P2P 引入保险的必要性及 人卷款潜逃等，致使一些担保公司、小贷公司风险 三方预期收益分析 集中爆发。由此，去担保、去增信渐成行业共识，这 首先假设P2P平台公司在无保险参与的情形 为保险介入化解 平台的经营风险提供了契 下获得的收益是 ， 是 平台因借款人违约 P2P F-A A P2P 机，但由于P2P行业搭建保险尚处于试水阶段，有 而承担的损失，当P2P 引入保险后则需向保险公 很多实质性的瓶颈制约因素有待破解。 司缴纳保费I ，故在有保险参与的情形下其获得的 一、P2P 网贷平台发展现状 收益是F-I 。然后假定借款人在P2P 平台借款需 网 年 ，借 后 我国互联网金融 贷模式最早于 要缴纳一定的费用 款人在筹借资金 开始 P2P 2007 Q M 出现，首个P2P线上网贷平台是拍拍贷，继而出现 运营，在运营期满运营获得成功的情况下，借款人 了线上线下相结合的 网贷平台宜信和人人 可获得 的预期收益额， 为预期经营能获成功 P2P áM á 贷，其后又出现了仅充当中介、与小额贷款公司、 的概率，其数值介于 到 之间。预期收益在无保险 0 1 担保公司开展合作的积木盒子。P2P 平台模式在 参与的情形下为áM-Q ，在有保险参与的情形下