央企最大重组案收官在即.docVIP

央企最大重组案收官在即华润高层悉数入主华源，两公司置换医药与纺织业务，方案有望近期获批公布 华润重组华源――国务院国资委主管企业历史上最大规模的资产重组，几经曲折之后终于行将收官。 日前，重组方案及未来产业发展思路已报国务院国资委：隶属央企的华润集团与注册于境外、但在国内直接投资领域浸淫多年的私人股权投资基金鼎晖投资，将各自出资50亿元、20亿元，分别在重组后的新华源集团持股70％和30％。 上述上报方案中，亦有重大人事安排，华润最高层悉数入主：华源集团董事长将由华润集团董事长陈新华兼任，副董事长由华润集团总经理宋林兼任；总经理由华润集团副总裁乔世波担纲，副总经理则由华润集团董事阎飚出任。 同时，华源集团创始人、年逾六旬的原董事长周玉成将彻底退出；去年9月在国务院国资委的“全球招聘”中胜出并获任华源集团总裁的张杰，则安排改任集团副总裁。 依照资产整合设计，华源集团除了保留纺织、医药类两大资产，其余将全部出售。华润集团现有的医药类资产将并入华源，后者原有的纺织类资产则将并入华润。 眼下，国务院国资委正在审定上述整体方案，预计将于10月底公布正式方案。届时，不排除局部细节调整的可能。 自2005年9月因银行逼债而导致“华源风波”以来，围绕着这家地处上海、总资产近600亿元、旗下拥有七家上市公司的央企巨头的重组与解救，各方相继登场，角逐一度激化；其间既有中央和地方的博弈，也有重组方内部的较量，更有被重组者自身利益的微妙权衡。 而今这一切即将画上句号，但两大央企之间的真正整合才刚刚开始。全新的“华润－华源”组合将拥有近2000亿元的总资产，它最终能否实现各方意志，远未到定论的时候。 重组变局 华源重组早在2005年初即已启动。当时的华源集团，已陷入多年并购扩张而带来的困境，负债高企而效益低下。 最初的方案由上海方面提交，拟将上海市国资委实际持有的上海医药集团控股权转予华源集团，以此换取上海政府对华源集团的控股权，令华源由央企转为上海市企业。 这一方案未能得到国务院国资委同意。后者期望以自身资源增持华源，在进一步加强企业控制权的基础上重组华源。 2005年5月，国务院国资委在全球范围张榜招聘华源集团总裁，并对入围者组织了一次严格的考试。原中国纺织机械（集团）有限公司董事长张杰参加了这次考试，他在笔试中建议由国务院国资委主导华源重组，因为“中央本应比上海拥有更多的资源”。 四个月后，44岁的张杰被任命为华源集团总裁，初步实现国务院国资委主导重组的意图。几乎与此同时，上海方面突然“发难”――当地数家银行纷纷催讨贷款。华源集团贷款超过40亿元，而“华源系”整体贷款规模高达250亿元。一时间，一场“华源危机”爆发。 但是，国务院国资委重组立场坚定。2005年11月，决定由其“钦定”的央企资产重组和资本运作平台――中国诚通控股公司出面，重组风波之中的华源，在国资委的安排下，诚通拟向国家开发银行贷款50亿元进行重组，并为此拉出了300多人的队伍对华源作尽职调查。 接近华源高层的一位人士告诉记者，华源对诚通出马并不排斥；因为诚通虽被列为央企资产运营试点平台，但其总资产不足百亿元，且主业向来是物流，并无经营纺织、医药的资质。在华源高层看来，所谓诚通重组，只是“拿钱进来”，之后还得依赖华源的原班管理团队。 不过，出自对于潜在风险的顾虑，国开行贷款迟迟未有落实，诚通被迫于今年春节前夕出局。事实上，国开行认为，向诚通贷款以重组华源，与直接贷款给华源并无本质不同，关键是对诚通及华源均不看好。 华润出场 2006年春节刚过，国务院国资委临阵换将，华润出场。 知情人透露，华源曾在2005年初与华润接触，欲将旗下纺织类资产售予华润，将华源“瘦身”为纯粹的医药集团。然而，第一次接触无果而终。 当去年9月“华源危机”爆发后，华润曾主动透出重组之意，但此时的华源高层已在为诚通的入主而作准备。然而华润未曾放弃。就在诚通重组华源时，华润内部同步对华源展开调研；其内部粗算结果是，重组后华润集团总收入有望翻一番，年利润增加6亿元以上。 “华润一直想得到华源，它一直在作准备。”知情人说。 作为总部设立于香港的大型央企，华润集团总资产达1400亿港元之巨，纺织业是其主营业务之一，旗下的华润纺织（集团）有限公司（下称华润纺织）从事纺织品、服装生产及分销，与华源的纺织板块具有互补性；在医药方面，华润近几年一直力图打造医药集团，华源医药板块是其最青睐的目标，尤其是华源集团控股的上海医药集团和北京医药集团，是国内少有的优质医药资产。 今年2月、3月间，国务院国资委、银监会协调召开银企牵头会，就华源债务与大多数银行达成谅解备忘，对部分到期贷款进行展