货币基金快速赎回代价几何.docVIP

货币基金快速赎回代价几何震荡市之下，灵活机动地管理资金是一门不可或缺的学问。对于大部分投资者来说，可供选择的流动性较高的投资方式主要有银行活期存款、一天通知存款和货币市场基金三种。其中，银行活期存款的流动性最强，但收益也最低，税前的收益率为0.72％；一天通知存款，需要投资者提前一天向银行提出资金解冻需求，更加适用于在较长的交易间歇，如春节、十一等黄金周进行投资资金的管理，同时一天通知存款的收益也不高，目前这种存款产品税前收益为1.17％(另外一种可选的通知存款为七天通知存款，税前收益为1.71％)。比较之下，货币市场基金的收益率较高，七天年化收益率可以达到3％－4％的水平，能够提供更高的资金收益，但货币市场基金的赎回到账需要一定的时间，如一些基金赎回时间为T+1日，也有一些货币市场基金的赎回到账时间为T+2日。对于投资者来说，货币市场基金尽管可以提高资金收益，但不甚通畅的赎回到账时间，也影响了把它作为现金管理工具的功能。 近期，南方、申万巴黎、景顺长城、诺安和华安纷纷宣布加入工行“利添利”基金快速赎回的业务行列。至此，可以快速赎回的货币市场基金已经有7只，可以在工行的“利添利”平台以及招行的“溢财通”平台上获得基金的快速赎回业务。 T+O提高了货币基金的流动性，看上去也为投资者管理资金提供了一道新的工具。但是，T+O的快速赎回，只能在少数的业务平台上才能实现。同时要以支付利息成本和账户管理费作为代价，过于频繁的赎回不仅不会带来收益的增加，反要付出更高的成本。 快速赎回限于少量平台 事实上，如果要实现货币市场基金的快速赎回，必须通过特定的银行业务平台来实现。目前可以开通快速赎回业务的两个银行平台是工行的“利添利”账户和招行的“溢财通”账户。 这两个账户的基本功能类似于一些银行账户中的“约定转存”功能，触发到投资的起点账户后，可以将投资者活期账户内的资金自动申购预先指定的货币市场基金。与此同时，投资者也可以进行“自动赎回”的反向操作，基金账户中的资金到达一定的金额，或是满一定的投资期限后，可以自动赎回，将资金回拨到活期存款的账户。而快速赎回业务是针对这两个业务平台上的部分签约基金产品进行的一项增值服务，需要投资者单独发出快速赎回的申请，与此同时，投资者还需要事先签订一些服务合约。 如在工行的“利添利”账户中，目前可以提供6只货币市场基金的快速赎回业务，如果你希望动用上基金快速赎回，首先必须签约成为工行的“利添利”理财计划客户。据工行的工作人员介绍，网银客户可以直接在网上进行签约，其他客户可以到柜台上进行签约，同时开通网上银行功能。此外，要想使用基金快速赎回，还需要在基金交易卡中下挂一个贷款综合账户，这一账户也可以通过网银的引导进行建立。做完上述的准备工作之后，才能保障快速赎回业务的顺利进行。 而招行的“溢财通”业务，是属于招行财富账户下的一项服务内容。客户需要首先到招行的柜台办理签约手续，开通财富账户的“溢财通”功能，届时在你的网银端操作中将出现“溢财通”的标识。方可使用其挂接的招商现金增利基金的快速赎回功能。 快速赎回费用较高 除了业务平台的限制和手续较为繁琐外，对于投资者来说，快速赎回也会带来相关成本的增加。 首先在于账户管理费。由于货币基金的快速赎回是基于特定的业务平台所开通的，因此，只有投资者在此业务平台上投资的基金才可以进行货币基金的快速赎回。如招商的“溢财通”平台，银行将按照实际投资的基金金额收取一笔年化费用为0.5％的账户管理费，管理费按月结算，从投资者的账户中扣除。举个例子来说，假如投资者年均基金账户投资额为10万元，那么每个月需要收取100000×0.5％+12=41.67元的账户管理费。而实际上，由于投资者投资的产品为货币市场基金，虽然没有申购、赎回的费用，但基金公司已经收取了一定比例的管理费，而银行的账户管理费则是在此基础上的另外一重费用。相对于年收益为3％-4％的货币市场基金收益来说，0.5％的账户管理费占到了年收益的12.5％以上。 其次货币市场基金的快速赎回，还需要向银行支付一笔贷款利息。这是因为，基金的赎回到账，涉及到了基金公司与银行之间的账户结算，通常来说，账户结算需要在交易结束之后进行清算、划转，实际可达投资者账户需要1－2天的时间。但在快速赎回的业务过程中，投资者发出赎回指令之后，资金即可实时到账，但这笔资金其实是由银行先行垫付给投资者的。因此，投资者需要按照银行垫付时间与基金赎回资金实际到账时间的时间差，向银行付出一笔利息费用。记者了解到，目前工行和招行对于该业务适用的利率设定为半年期的贷款利率6.57％。按此来计算，一笔10万元的快速赎回，单日内需要收取的利息费用为100000×6.57％／365=18元。需要说明的是，由于