商品期货套期保值属性及会计核算.pdfVIP

值属性及会计核算 葛敬东 我国的三大商品期货市场(上海、大连、郑州)提供18个期 但可以肯定，商品期货套期保值应属于现金流量套期。现金流 货品种，国有大中型企业还可参与国际期货市场交易，如果企 量套期应是用相应的期货头寸与预期将来买或卖某类产品的 业能在商品期货市场有目的地坚持套期保值，保罗·萨谬尔森 现货头寸进行对冲以锁定现金流数值的方法。 《经济学》中关于“增产不增收”的问题，就能得到满意的解决。 根据新会计准则进行现金流量套期的会计核算：首先应 一 、 商品期货套期保值应注意的问题 确定被套期项目，即把预期要买或卖的商品指定为被套期项 1．套期的时间要相同。应根据预期买卖现货的未来时间做 目。并选定套期工具，套期工具是企业为进行套期保值而指定 一 个与之对应期限的期货，所谓“套期”就是把期货与现货套 的预期可抵销被套期项目的现金流量变动的衍生工具，如期 在同一时期。因为期货合约到期必须进行实货交割，这一强制 货。根据《企业会计准则——应用指南，2006))附录，可设置“套 性使现货价格与期货价格走向一致并在期货合约到期时差异 期工具”和“被套期项目”两个属于往来性质的会计科目进行 接近于零(基差极小)，以使期货平仓后的盈亏刚好可抵消现 核算，两科目核算企业开展套期保值业务时“套期工具”和“被 货买卖上的亏盈，由于价格瞬息万变，只有套期的时间相同， 套期项目”的公允价值变动形成的资产或负债；其次，在资产 才可有效利用期货市场的对冲机制达到保值 负责表日，确认持有“套期工具”的浮动盈亏，记入“资本公 2．套期的品种、质量和规格要相同。例如，现货持小麦，期 积——其它资本公积”(现金流量套期)科目递延处理；最后， 货不能做绿豆，另外，同是小麦也有许多品质，如果现货是红 将确认的浮动盈亏和平仓盈亏，抵或补在现货市场买卖现货 冬小麦1号，期货就不能做红冬小麦2号 因为在同一时间线 的成本或销售收入。可见，现金流量套期的会计核算是与现金 上同一品种的现货和期货的价格向同一方向变动。若所做期 流量套期保值的业务属性相吻合的，即套期保值合约在持有 货与现货品种不同，则两个市场的价格走势不知是否会相同， 期间的一切价值变动都应归于被套期保值项目，与被套期保 难于预期，可能达不到套期保值目的。 值头寸的价值变动损益相配比。期货合约通过平仓或交割了 3．套期的数量要相等 即如果预期将来持有现货100吨，则 结时实现的交易盈亏应归入被套期保值项目的价值中，用以 做一个100吨的空头，如做期货数量多于持有的现货，若到期 调整被套期保值项目的账面价值，实现真实意义的保值。 交割则不够交货；反之，若到期前平仓又恐不够保全值。 现举例说明商品期货套期保值的会计处理：A农场4月种 4．套期交易的方向要相反。做一个与现货交易方向相反的 下大豆时担心9月成熟时价格会下跌，于是与期货经纪公司做 期货。如粮食贸易公司买进小麦现货，面临价格下跌的风险， 卖出期货合约，卖出9月份交割的大豆期货合约10手，每手10 如果这一“时期”坐等或眼看价格下跌不做套期防范，则存在敞 吨，每吨价格1000．．~，按合约价5％交纳保证金5ooo~。假定8月 口风险。做一个与小麦品种相同，数量相等的卖出期货合约，一 末大豆期货卖出合约价格降为每吨950元，9ff]期货价格已跌 买一卖，风险便可消除。切不可像“中航油”一样逆向操作。 至930元／吨，预期不会再有太大的下跌空间，于是按930元／吨 5．套期须在期货、现货两个市场“分工”完成。套期保值交 的价格将所持空头仓位全部买进平仓，假定交易费用为10元／ 易虽然是将现货与期货套在一起，但从期货市场实际交割比例 手。会计处理如下： 不足2％的事实中可以推断，套期保值者极