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现金流管理控制实务创新江苏省电力公司现金管理控制研究背景 江苏省电力公司在长期的财务管理实践发展过程中，已经形成了资金集中管理这样一种较为规范的现金管理方法，但现有现金管理模式中存在的一些不足制约了企业整体的发展，产生了种种现金控制方面的问题。首先，现有资金集中管理制度重点在于“集中”，而不在于“管理控制”，无法解决集中的流程是否合理、集中的时间是否恰当、集中的范围是否全面、集中的程度是否彻底、集中后资金如何使用等问题；其次，公司没有形成一套完整的现金流指标体系，无法对公司内部流程中的现金流量进行有效的计量，难以实现公司整体现金的综合平衡；最后，公司在近年来的发展实践中出现现金短缺的局面，也对公司现有现金模式提出挑战，主要表现为一些资本性支出项目往往显得力不从心、某些项目占压资金过多、日常周转的资金不敷使用等。因此，有必要详细研究并制定出更适合公司发展的现金管理模式，实现现金流程、流量、流向和流速的全面控制，为公司的战略发展提供现金支持。 以江苏省电力公司作为案例企业，研究现金流管理控制问题，至少有以下三点现实意义：第一，江苏省电力公司虽然不是严格意义上的集团公司，但是其母公司―分公司的组织结构已具备了集团公司的组织框架特点；第二，公司财务管理水平在漫长的历史中已经逐渐成熟和完善起来，在这样一种相对先进的财务环境下研究现金管理控制系统的构建可以剔除很多不必要的干扰因素；第三，公司的业务相对单一，其主营业务――供电业务占公司每年总现金流入的90%以上，相对于业务多样化的集团公司而言，江苏省电力公司更适合于由浅入深的案例研究方法。 案例研究主体思路 案例研究在广泛调研的基础上，对当前公司现金流管理中存在的疑难问题进行了解，并通过深入调研对影响公司现金流规模和质量的因素进行准确把握，在分析和测试的基础上提出并检验了现金流管理控制结构模型（现金流量“地图”）和现金流量指标分析体系，最终形成适应公司发展战略的现金流管理控制模型系统，从而为决策提供信息。 1.公司现金流管理模式基本结构研究 现有的现金流量表根据企业的经济活动类型将现金流量分为经营活动、投资活动和筹资活动。这种分类可以记录企业在经营、投资和筹资活动中产生和吸收的现金数量，但却不能很好地说明现金的流动环节和方式，无法及时发现现金流动中具体存在问题的环节，因此不能满足现金流管理的要求。为了使案例研究所要建立的现金控制模型达到相当的现金管理高度，有必要深入探讨公司现金流量的概貌和基本结构，同时将现金流程与支持现金流动的业务流程相集成，对公司现金流管理模式的基本结构进行分层、分块和分因素的划分。 2.建立现金管理控制“地图”，实现现金流程优化 在现金流基本结构理论研究的基础上，我们首先理清了公司整体的现金流脉络，并在此基础上建立现金控制网络（或称现金管理控制地图）。在组织层、业务层和现金层相集成的”地图”中，研究指出现金流主动脉中（又称为通道）存在的控制环节及现金控制点所在，并明确了各控制点相应的归口部门在管理上需要改进的地方。 3.建立现金流指标体系，实现现金的综合平衡控制 建立了现金流控制“地图”后，可以清楚地了解公司各业务层的现金流动途径以及公司组织结构中各层面的现金自组织、自循环状况。接下来就是要建立一个现金流指标体系，将现金控制网络量化，一方面为单业务的现金流动途径（通道）设立控制的关卡，对偏离关卡标准的现金进行总体调度，保证现金的流动途径顺畅、高效；另一方面为各层面的现金流网络系统设置一个综合平衡控制标准。现金流控制网络的建立为企业规划了一套现金流管理控制的途径，而现金流指标体系则通过设置现金流途径中的关卡，为现金管理提供了控制的标准，实现整个现金流管理控制系统的综合平衡。 4.对现金流指标及其驱动因素进行测试，保证其合理性 指标体系不仅包括公司已有的现金流指标，同时还考虑到未来现金管理的需要，对一些目前还没有但却相当关键的现金流指标及其驱动因素进行适当的细分。此外，为满足管理的需要，研究中还对某些现金流指标进行一定的补充或剔除。因此，在建立现金流指标体系后，有必要进行指标和驱动因素的测试，以保证现金流指标体系的合理性。我们利用公司已有的现金流指标对企业现金流管理控制体系中的现金流指标及其驱动因素进行测试，测试采用了公司过去6年的历史数据（1998～2003年）。 5.基于电价的经营现金流和电网建设投资现金流分析及预测 在构建现金流指标体系的基础之上，对其中经营活动现金净流量指标和电网建设投资指标进行了专项研究。案例研究中分析了以电价为核心的经营现金流量的历史绩效水平和存在的风险因素，以及电网建设投资的历史财务水平和风险状况，以便对这两个现金流指标有全面的了解。对未来主要现金流入量的