美PE基金 一季度表现强劲等.docVIP

美PE基金 一季度表现强劲等美PE基金 一季度表现强劲 编译/王孟颖 根据道琼斯最新发布的统计数据表明，今年第一季度全球PE基金募集量持续走高，共有68只美国私募股权基金完成募集工作，总募集金额达到443亿美元。该数字创下了新的历史纪录，与去年同期水平相比增加了46%。 2006年一季度，全美私募股权共募集266亿美元，有46只新私募股权基金成立。去年全年度全美共有359只私募股权基金成立，总募集额达到2463亿美元。 相关数据显示，除已完成的443亿美元私募股权基金以外，另有超过400只基金正在募集过程中，预计募集金额将超过1300亿美元。 私募股权基金包括并购基金、企业融资基金、创业投资、夹层基金和基金的基金（FOF)，但并购基金仍是私募股权基金最主要的关注点，第一季度总私募股权基金募集额中有352亿美元为并购基金。 除此之外，第一季度共有22只新的创业投资基金成立，共募集38亿美元，与2006年第一季度募集的44亿美元有明显下降。另外，FOF基金和夹层基金（mezzanine funds）总金额达到53亿美元，与去年基本持平。 与美国私募股权市场强劲的上升走势相比，英国私募股权市场2007年第一季度创下了三年以来的最低点。据管理并购研究中心(CMBOR)出具的报告显示，截至到3月31日，英国并购基金公司仅完成34亿英镑的交易，是三年来表现最差的财务季度，明显低于去年第四季度93亿英镑的交易额。 CMBOR的数据还显示，引起这种季度跌幅的主要原因是上市公司私有化交易的缺乏。尽管2006年最后一个季度发生的25笔并购交易的市值达到60亿英镑，但在2007年第一季度仅有6笔上市公司私有化交易，总价值为5.13亿英镑。 道琼斯《私募股权分析师》的执行编辑Jennifer Rossa指出：“并购基金的募资额占第一季度总募资额的62%，这显示出并购基金的持续统治地位。但是，今年在私募股权基金领域会越来越多地关注其他的募资策略。” 机构投资人更热衷于投资私募股权提供的高回报的传统行业项目，近几年来并购基金成为了投资的热点。然而有行业内人士指出，并购基金的投资热已经快达到顶点。机构投资人很清楚这个行业的生意是成循环走势的，只是他们无法控制自己持续向并购基金投资。 清洁能源持续升温 全球VC与PE持续对清洁能源领域投以重注，2007年第一季度该领域的投资额再创新高。据美国New Energy Finance公司最新发布的调查报告显示：本年第一季度，全球清洁能源领域发生的投资事件涉及金额高达22.25亿美元,比去年同期增长了57.7%，与上季度相比增长了60%。 同时有数据显示，后期投资和杠杆收购占大部分比例，涉及金额达13.77亿美元，比去年同期增长44%。 太阳能产业备受关注共获得5.14亿美元的投资，其中最引人注目的投资是太阳能硅晶片制造商Silicium de Provence从PE投资人处获得3.94亿美元的巨额投资。但New Energy Finance的创始人及首席执行官Michael Liebreich警告说：“大量资金注入太阳能产业会使该产业在短期内由资金短缺到资金过剩。” 近年来，清洁能源领域内大规模的融资事件时有发生，一家伦敦的调查机构指出，2007年一季度，全球清洁能源公司IPO融资总额达到8.99亿美元，尽管与上期相比有明显回落，但与去年一季度相比有超过5.7亿美元的增长，其中最大IPO融资规模是中国的生物能源公司――中粮控股在香港联交所首发的4.13亿美元。 Google 31亿美元收购DoubleClick Google于近期正式宣布31亿美元收购全球电子营销技术及服务的领头羊DoubleClick，此次收购将巩固Google网络广告之王的地位，为客户和消费者提供定位、展示和全类型广告分析的高级工具。 与Google共同竞争DoubleClick收购权的还有微软、雅虎，以及时代华纳旗下的AOL。通过此次收购Google进一步拉大了与微软和雅虎的距离，同时使微软企图依靠DoubleClick翻身的梦想破灭。 但是DoubleClick并不是唯一的收购目标，其他的潜在收购对象还包括公开上市的网络营销公司ValueClick，以及创建于2003年的在线网络公司Right Media。尽管ValueClick和DoubleClick的名字很相似，但两者在业务模式上有着本质的差异，ValueClick主要提供面向特定人群的广告位。 Right Media的与DoubleClick的业务类似，有消息称雅虎已经收购了该公司20%的股份。由于雅虎并未拥有拒绝交易的权力，所以并不影响未来Right Media潜