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商业银行流动性过剩风险及对策浅谈[摘要]近几年，流动性过剩已成为困扰我国经济稳定发展的突出问题，而又主要体现在商业银行体系。随着我国流动性过剩问题的日益严重，流动性过剩对商业银行的负面影响越来越大，它加剧了信贷市场过度竞争，加大了信贷风险和利率风险，导致银行经营效益受损，甚至影响我国经济的正常发展。因此，合理改变银行经营策略，降低流动性过剩带来的风险，已经势在必行。 [关键词]流动性过剩；货币供应量；相对滞后性 一　什么是流动性过剩 流动性最初的含义是指商业银行能够在不遭受损失的条件下，满足存款人提存及支付需要资产的变现能力，即所谓的资产流动性。而根据英国出版的《经济与商业辞典》所述，流动性过剩指银行自愿或被迫持有的“流动性”超过健全的银行业准则所要求的通常水平。因此，从银行角度出发，流动性过剩问题的核心是资金运用不充分。流动性过剩在提高商业银行支付能力的同时，也削弱了商业银行的盈利能力，降低了金融资源的配置效率，抑制了货币政策的传导效力，同时还可能引发我国商业银行不良贷款反弹，导致过剩问题进一步激化。 二　我国商业银行流动性过剩的表现 (1)银行业存贷差不断扩大 2008年12月末，金融机构本外币各项贷款余额为32.01万亿元，按可比口径同比增长17.95％。人民币各项贷款余额30.35万亿元，按可比口径同比增长18.76％，增幅比2007年末高2.66个百分点。全年人民币贷款按可比口径增加4.91万亿元，同比多增1.28万亿元。12月份人民币贷款增加7718亿元，同比多增7233亿元。2008年12月末，金融机构本外币各项存款余额为47.84万亿元，同比增长19.30％。人民币各项存款余额46.62万亿元，同比增长19.73％。全年人民币各项存款增加7.69万亿元，同比多增2.3万亿元。其中：居民户存款增加4.63万亿元，非金融性公司存款增加2.87万亿元，财政存款增加269亿元。12月份人民币各项存款增加3834亿元，同比少增30亿元。可以看到的是，虽然受金融危机影响，以及2008年第4季度各银行加大了放贷能力，但是到12月末，存款增速仍高于贷款增速，存贷差继续扩大。 (2)货币供应量所反应的流动性问题 2008年1月末，广义货币供应量M2余额41.78万亿元，同比增长18.94％。狭义货币供应量M1余额15.49万亿元，同比增长20.72％。M1增速大于M2，流动性依然过剩。到2008年末，在国家调整，以及受金融危机的影响下，局面稍稍有点改变，广义货币供应量增幅加快，贷款增加较多。12月末，广义货币(M2)余额47.5万亿元，比上年末增长17.8％，加快1.1个百分点；狭义货币(M1)余额16.6万亿元，增长9.1％，回落12.0个百分点；流通中货币(MO)余额3.4万亿元，增长12.7％，加快0.6个百分点。金融机构人民币各项贷款余额303468亿元，比年初增加49114亿元，比上年多增12792亿元；各项存款余额466203亿元，比年初增加76863亿元，比上年多增22985亿元。全年货币净投放3844亿元，比上年多投放541亿元。不过流动性过剩的问题依然存在，并且十分明显。 三　流动性过剩的原因 (1)全球流动性过剩的影响 全球流动性过剩主要是由全球范围内的持续超宽松的货币政策所导致，并通过贸易、投资等各种渠道向我国输入，这是我国当前流动性迅速增加的重要外部因素。 (2)外汇储备增长迅猛，外汇占款增加 导致流动性过剩的另一原因就是外汇储备快速增长带动的外汇占款增长。外汇储备增长过快，是国际收支不平衡的反映。中国人民银行11日公布的数据显示，2009年3月末，国家外汇储备余额为19537亿美元，同比增长16.14％。造成每天要支付大量人民币买进外汇，居高不下的外汇占款投放水平致使我国货币供给规模始终无法得到有效控制。 (3)城乡居民储蓄不断增长，消费不足 全国居民储蓄存款持续保持高速增长，储蓄率进一步上升。家庭储蓄率较高的主要原因是当前社会保障体制改革尚未完成，没有形成完善的养老保险、失业保险和医疗保险制度，老百姓出于养老、医疗等原因积累了大量的预防性储蓄。1978年，中国的消费率是62.1％，而到了2007年，这一比率已经下降为49％，不仅低于世界平均水平，也低于亚洲国家平均水平。2008年全年消费率仍在进一步下滑。高储蓄率、低消费率会带来大量富裕资金，直接增加流动性。同时，较低的消费能力又会制约进口，助推贸易逆差，造成外汇储备的持续增加，通过央行对冲外汇投放基础货币，增加国内流动性供给。 (4)商业银行大力控制不良贷款造成惜贷现象较为普遍 为了降低不良贷款比率、控制不良贷款余额，自20世纪90年代中期以来我国商