我国商业银行个人理财业务现状.docVIP

我国商业银行个人理财业务现状中图分类号：F83文献标识码：A 文章编号： 20世纪70年代以来，在金融创新浪潮的冲击下，新型零售银行业务成为西方商业银行业务转型与开拓的重点。随着我国对外开放及市场经济改革的不断深入，我国综合国力得到了迅速的提升，个人财富不断累积。这些都为我国商业银行的个人理财业务的发展带来了前所未有的契机。尤其是20世纪90年代中后期，个人理财业务因其高收益性与低风险性开始在我国迅速发展起来。 2011年随着央行年内第三次上调金融机构人民币存贷款基准利率，5年期以上的贷款基准利率已达到7.05%，房贷利率已升至最近10年来的最高水平。而2011年7月10日国家统计局公布6月居民消费价格指数(CPI)同比涨6.4%，创36个月新高。在央行连续三次加息的背景以及适度从紧的货币政策下，银行体系资金面不断趋紧，银行不得不通过发行高收益和短期限的银行理财产品来吸引新的存款，缓解资金压力，进而形成了2011年以来银行理财产品大幅增长的局面。另一方面，2011年4月下旬以来，股票市场表现不佳，上证综指一路下挫，居民投资股票市场的热情遭到打击；券商集合理财产品、公募基金和阳光私募等与股票市场相关的理财产品也出现大面积亏损，部分投资者自然会选择将资金投入更为安全的银行理财产品。因此以固定收益为代表的非周期性型人民币理财产品业务迎来了发展契机。全国各金融同业也纷纷加大了此项业务推进力度，各类理财产品高频度密集发行，涵盖不同期限、不同收益的理财产品粉墨登场，不断推陈出新，这与低迷的资本市场形成鲜明的对比。由于加息和多次上调存款准备金利率的叠加效应，银行体系流动性空前紧张，而个人理财业务的开展对实现银行资产结构多元化、缓解银行体系流动性过剩压力和降低存贷款结构性风险有着得天独厚的优势。因此，为了积极适应新形势下的同业理财市场竞争，以国有四家商业银行为首的各商业银行也纷纷通过超常规手段，加快了人民币理财业务的发展步伐，发行大量短期理财产品并竞相提高产品收益率以留住存款，成为商业银行缓解资金压力的普遍做法。这使得银行理财市场呈现出产品发行量爆发式增长以及收益率节节攀高的显著特点。据中国社科院金融产品中心统计：2011年上半年我国银行理财产品发行数量超过8000款，超过2010年同期的80%；而2011的募集资金规模已达8.5万亿元，超过2010年全年的7.1万亿元。 毋庸质疑，银行理财业务的蓬勃发展，不仅直接提高了老百姓的资产回报率，更重要的是，还通过拓展老百姓的正规投资渠道，对缓解民间资金对各类商品炒作、保证宏观经济平稳健康发展起到了一定以及作用。但同时，银行理财市场的不断壮大，也对现有利率市场体系及信贷调控效果构成了冲击。 在市场快速增长的过程中，银行理财业务相关的纠纷往往出现在银行理财产品的销售环节。例如许多客户在购买的银行理财产品出现大幅亏损后，才意识到自己购买了高风险的产品，因为产品相关的详细信息在其前期购买的过程中并没有被银行完全揭示，客户通常会认为自己被银行所“欺诈”。银行在理财产品的销售环节缺乏规范意识以及有效监管，再加上银行理财产品销售人员的业绩压力，导致了在销售过程中，客户往往被销售人员片面强调的高收益所吸引，而未能意识到产品的较高风险。部分商业银行未能及时通过有效渠道和方式向客户告知产品相关情况，特别是在理财产品存续期内，未能很好地向客户提供方便、及时、准确的资产变动、期末资产估值等重要信息。在理财计划存续期内，部分商业银行也未向客户提供其所持有的所有相关资产对账单，账单应列明资产变动、期末资产估值等情况。部分理财产品银行信息披露不充分。部分老百姓在购买理财产品一年之后，才在该银行的官方网站上看到其期末资产组合情况，而且只包括投资品种类目、市值及持仓比例三项，投资者根本无法了解银行是如何投资的、资金是如何具体运作的，无法判断其投资决策是否合理，更无从知道银行是否对投资行为进行及时有效监督。截至2011年12月30日，正在运行的241款QDII理财产品中，累计收益率为正的理财产品仅有81款（占比33.61）。 同时，在考核的压力下，部分理财产品已经失了理财的本色，变成了银行突破信贷控制、规避风险监控和寻求高利润的工具。例如有些银行将发行理财产品筹集的资金计入存款，以应对存贷比约束和业绩考核，其本质是变相高息揽储。另外，部分银行运用发行理财产品筹集或者通过信托产品投入项目，其实是绕过规模控制的贷款。其中，票据类银行理财产品便在此列。2011年6月，银监会下发《关于切实加强票据业务监管的通知》，收紧银行表外信贷业务；同月央行要求商业银行保证金存款纳入存款准备金范围。通过此两项措施，票据类银行理财产品在2011年7月份后急剧减少。然而银行之间的票据融资游戏却被转移到信托产品上，通过信托“收