“人人贷”风险与防范.pdfVIP

■ 文／苗晓宇 近年来，在我国小额贷款通道不畅 的环境下， “人人 人贷”公司不再是单纯的中介，而是承担了债务转移人的角 贷”随着银行信贷的收紧而生机勃发。 “人人贷”的成功之 色。其业务流程为：出借人意向放款一P2P信贷公司将款项打 道就是搭载网络平台，将 “草根金融”的阵地由 “地下”转 散并为其推荐借款人组合一债权转移一借款人按月还本付息。 移到了 “地上”，使 “草根”得以见到阳光。伴随着 “人人 该模式下，一方面 “人人贷 ”公司对出借人的资金提供担 贷 ”的快速成长，其无序、无度地发展所面临的各种风险开 保，一旦出现借款不能按时偿付的情况，信贷公司将包赔出 始显现，各种风险的集聚严重地阻碍行业发展的同时，也给 借人全部本金和利息；另一方面 “人人贷”公司介入借款人 国家 的金融安全造成 了重大影响。但 目前理论界对 “人人 的信用评级及利率的确定，并重视贷后资金的管理，信贷公 贷”及其面临风险所进行的系统研究十分缺乏。 司扮演了担保人 、联合追款人 、利率制定人的复合 中介角 色。 “人人贷”公司的这种模式的风险控制力度较大，投资 “人人贷”发展现状及其业务模式 风险比较小，而投资收益也相对较低。 所谓 “人人贷 ”，也就是P2P (PeertoPeer)借贷模 3．有抵押有担保模式 式。这种模式的本质是互联网时代的金融脱媒，它摈弃了银 在我国，有抵押有担保模式的 “人人贷 ”公司一般是 行这一吸存放贷的传统媒介，建立一个网络平台，将愿意出 由传统的民间借贷发展而来，并没有特别重视网络的作用， 借闲置资金的个人以及有贷款需求的个人的信息发布在该平 主要做的也都是线下业务，网络只是一种宣传渠道，旨在吸 台上，并自行配对。按照 “人人贷”发放贷款的责任大小， 引出借人和借款人到公司洽谈业务。该模式本质上还不属于 其业务可划分为三种模式：无抵押无担保模式、无抵押有担 典型的P2P网络信贷公司。该模式的特点是对借款人要求抵 保模式、有抵押有担保模式。 押，对出借人提供担保。这种模式下的贷款质量相对较好， 1．无抵押无担保模式 风险较低。这类公司对风险的控制能力较强，投资风险比较 该模式主要是借鉴国外的Prosper模式 。该模式下， 小，收益也相对更低。 “人人贷”公司属于单纯的网络中介，只负责制定交易规则 表1 “人人贷”公司三种模式对比 和提供交易平台，不负责交易的成交以及贷后资金的管理。 操作流程为：借款人发布借款信息一出借人参与利率竞标一投 标资金达到借款需求一网站生成 电子借条一借款人按月还本付 息。该模式下，利率通过出借人竞标产生，信贷公司只是纯 粹中介，不承担借款人违约带来的损失，对出借人不承担担 保责任，该模式下的 “人人贷”公司风险控制能力弱，投资 风险比较大，投资收益较高。 “人人贷”风险分析 2．无抵押有担保模式 该模式主要是借鉴 国外的Zopa模式。该模式下， “人 “人人贷”最大的特征就是分散贷款，每笔出借的款项 利率市场化导致银行资金的 “非中介化”，危及银行存 新基本沿袭了三大路径：一是通过金融创新，降低收入对利 款稳定性。在存款利率市场化后，资金提供者会将资金在银 率波动的敏感性，提升收入的稳定性，大力发展中间业务； 行市场、货币市场、资本市场之间频繁调拨，导致资金 “非 二是通过金融创新，节约利息支出与资本 占用，发展资本低