关于商业银行逆周期经营的思考.pdfVIP

行长笔会 ·2012-04 经济呈周期发展，金融作为经济周期重要传导机制同样呈周期发展，商业 银行长期以来经营状况和业绩亦同步体现出周期特征。当前，国际次贷危 机、债务危机此起彼伏，对全球经济影响巨大；国内经济增速放缓、产 能过剩，实体经济瓶颈凸现。我国商业银行处于周期 “十字路 口”，面临 “顺周期”随波逐流和 “逆周期”弯道超越的选择。 关于商业银行逆周期经营的思考 ●朱成 一 、 逆“周期”管理概念 期，商业银行顺周期泛滥使用衍生 赢得了发展 良机。 经济周期也称商业周期、景气 工具则会促使经济泡沫迅速形成， (一)富国等美资银行通过创 循环，是指经济运行中周期性出现 对经济过热推波助澜，影响宏观经 新经营实现了多角化发展 的经济扩张与经济紧缩交替更迭、 济的平稳发展。 坚持产品创新、产品覆盖、渠 循环往复的一种现象，分为衰退、 为尽量让商业银行避免顺周 道创新等多角化经营一直是西方商 谷底 、扩张和顶峰四个阶段。经济 期 ，西方国家通过 “逆周期”调 业银行突破经济周期瓶颈的法宝。 学家韦斯利 米·切尔认为：经济周 控、监管约束商业银行经营，达到 20世纪90年代经济下行时，美国富 期变化的序列是重复发生的，但不 弱周期效果。同时部分西方银行也 围银行研究判断 “危机时期客户 是定期的，周期的持续时间从超过 能主动运用 “逆周期”战略，把 维护与效益增长”形势，决定实施产 1年到10年或者12年不等，它们不 握经济周期规律，繁荣期坚持审嗔经 品覆盖 逆“周期”战略，提升客户依 能被细分成更短的与自身有近似波 营、稳定发展；萧条期坚持创新驱动 存度，将公司客户产品覆盖率提升至 幅的特性类似的周期。 跑赢周期，突破发展瓶颈，通过结构 5．3、个人客户提升至4．6，使银行80％ 经济学家费雪首先提出 “经济周 调整抢得市场。商业银行 “逆周期” 的收入和业务成长来源于产品覆盖营 期的关键在于银行信贷”的观点，引 战略不仅成为宏观 “逆周期”调控、 销，有效突破了发展瓶颈。 入金融周期概念。历次货币危柳开口金 监管的辅助工具，更是商业银行放眼 (__J)汇丰银行通过本业中心 融危机证明，金融对经济周期运行的 未来，通过趋势管理实现弯道超越， 经营实现了稳健经营 影响十分显著。可见，与经济周期发 赢得竞争优势的重要战略。 花旗和汇丰执行不同的战略， 展相辅相成，金融已成为经济周期重 在次贷危机洗礼中表现出截然相反 要传导机制，呈现出周期发展轨迹， 二、西方银行逆周期管理实践及 业绩。花旗执行激进的顺周期战 并与经 周期呈正帽关发展。 借鉴意义 略，大量从事高风险房屋类风险资 总体来讲，西方银行经营一般 纵观西方银行发展史 ，从整 产业务，亏损270~L美元；而汇丰 具有 “顺经济周期性”和 “弱经济 体上看基本呈顺周期发展。经济上 执行本业中心型战略，做擅长的业 周期性”两类情况。顺周期会伴随 升、高涨期，银行业利润上涨，资 务，并以此为基础适度推进风险性 宏观经济周期波动而波动，弱周期 产质量 良好；经济衰退、萧条期， 业务，不在经济高涨时忽略传统业 受影响较小或无影响。经济下行 利润下降，资产质量急剧恶化，不