关注公司治理中的弱势群体(1).pdfVIP

创新与发展 “一网”是形成一个防护林网，由新民至康平、法库形成中部城市群的北部生态防护区。以营造农田 防护林网和水源涵养林为主，建立速生、丰产用材林基地，形成防风固沙林。 “两区”是以沈阳、抚顺，辽阳、鞍山形成两个生态防护区。 战略三：“六环多点”的城市绿地系统 “六环”由经济区6个中心城市建成区外围的城市绿环组成，形成多功能的市郊绿色生态休闲环廊。 “多点”是分布在经济区内的自然保护区、风景区。 关注公司治理中的“弱势群体 秦丽娜李凯 (沈阳理工大学经济管理学院) 摘要：公司中的“弱势群体”是公司所有者中处在不利地位的人群。本文在引出问题的前提下，首先分 析了“弱势群体”利益得不到保护的四大原因：即公司治理结构缺陷，法律和制度、执法、司法环境缺陷，人力 资产所有者的所有权缺陷，弱势群体自身缺陷；其次，提出了相应的建议；最后得出结论；公司中的“弱势群 体”的利益受到损害，主要是佘司烤构设法律．法觌；和斟度上的问题．因此我国需要不断完善法律体系。 关键词：保护弱势群体利益治理结构 1．问题的提出 在全国人大九届五次会议上，朱镕基总理在《政府工作报告》中首次提出“弱势群体”的概念。这里 vulnerable 的弱势群体，也叫社会脆弱群体、社会弱者群体，在英文中称social groups。它主要是一个用来分 析现代社会经济利益和社会权力分配不公平、社会结构不协调、不合理的概念。按照国际社会学界、社会 工作和社会政策界达到的基本共识，所谓社会弱势群体是指那些由于某些障碍及缺乏经济、政治和社会机 436 经济与管理 会而在社会上处在不利地位的人群。公司中的弱势群体是公司所有者中处在不利地位的人群，即小股东和 劳动者员工。因为公司所有者包括物质资本所有者和人力资本所有者，也就是股东、债权入和劳动者(员 工)，而只有中小股东和员工在公司中常常处于不被重视、忽视、受伤害的地位。众所周知，证券市场上 类似于中科系崩盘引出幕后庄家。银广夏爆出绩优陷阱等违规事件大大地伤害了投资者的利益与信心。尽 年)、《上市公司治理准则》(2002年)等。在治理结构的设计上也设立了监事会，并又推行了独立董事制 度，但是我国的公司治理结构还存在许多缺陷，法律不够健全，内外部治理机制尚不完善，中小投资者等 “弱势群体”的利益仍得不到合理的保护。因此，公司中“弱势群体”的保护问题仍需进一步探讨。 2．“弱势群体利益得不到保护的原因 (1)公司治理结构存在缺陷 ①股权结构不合理。股权结构是决定公司治理机制有效性的最重要的因素，因为股权结构决定公司控 制权的分布，决定所有者与经营者之间的委托代理关系的性质。发达市场经济中公司运作的历史表明，公 司股权集中度与公司治理有效性之间的曲线是u形的，股权过于分散或过于集中都不利于建立有效的公司 治理结构(吴敬琏2001)。我国上市公司股权结构不合理表现在三个方面。一是控股股东股权比例过高。 上看，国家股及国有法人控制的股权占39．21％，处于控股地位。第一大股东平均股权比率为43．93％， 而这些第一大股东80％以上是国家机构或国有法人。这就造成了我国上市公司的股权过度集中，“一股独 大”现象十分严重。二是流通股东股权比例低，而且过于分散。据《蓝皮书》人民币普通股35．95％的股 权比率，仅占7．42％，这样中小股东的权利难以体现。三是国有股比例偏高。国有股股权集中会导致政 府行政干预、国有股东虚位，内部人控制、追求短期利益、忽视长远发展．弱势群体的利益无从谈起。 ②董事会缺乏内部制衡监事会功能弱。目前，我国上市公司中多数是由国有企业改制的，国有股东 受托人在董事会中占有多数席位，董事会在行使职权时成为国有股东一方的代言人，并存在内部人控制问 题。董事会成员缺乏独立性，虽然有的公司已设立了独立董事，但实际运行效果不理想，董事会内部缺乏 制衡机制，中小股东利益得不到保护。我国的上市公司采用的是单层董事会制度，监事会与董事会平行， 但实际上公司监事会只是一个受董事会控制的议事机构。很多监事会成员只是执行董事的下属，独立董事 数量少，难以对董事会进行约