浅谈股票期权对知识型员工激励作用.doc

浅谈股票期权对知识型员工激励作用摘 要：期权是一种可变收入，在企业看来，是对员工的激励；在员工看来，是对企业未来的投资。人力资本是企业知识资本的重要载体，而企业的知识型员工是企业人力资本的核心。因此，对知识型员工的有效激励日益成为企业避免人才流失的重要问题。期权激励对知识型员工的一种很好的激励机制，可以降低企业所有者的代理成本，解决激励问题，并且能够避免知识型员工的流失。本文在此基础上，提出股票期权激励方式，这对于知识型员工而言，都有着强大的吸引力，应成为企业激励知识型员工的主要措施。 关键词：知识型员工；股票期权；激励 中图分类号：C36 文献标识码：A 1 知识型员工的特点分析 1.1 知识型员工 知识型员工一词最早出现在20世纪50年代，由美国的杜拉克提出并普及。此后，不同的学者对知识型员工有不同的定义。杜拉克认为：知识型员工是指那些掌握和运用符号和概念，利用知识或信息工作的人，是既非“老板”又非“工人”的专业人员；弗朗西斯·赫瑞比把知识型员工简要通俗的定义为：那些创造财富时用脑多于用手的人民。他们通过自己的创意、分析、判断、综合设计给产品带来附加价值；杰弗里·达恩顿和塞吉奥·贾科利托把他们称为信息“专业人才”。越来越多的专业人才都在根据他们收到的信息直接做出决策；詹姆斯·科塔达在《知识工作者的兴起》一书中指出随着科学的发展和生产率的提高，所有人都是知识工作者。 从上面的定义就可以看出，当前很多中层管理者和专业技术人员都属于知识型员工的范畴。所以本文认为，将知识型员工的概念实际上可以涵盖到大多数白领阶层员工或大学及其以上学历的员工。 1.2 知识型员工的特征 在知识经济条件下产生的知识型员工与企业的其他员工相比，有更独特的个体特征，大致可以归纳为以下几个方面： 1.2.1 拥有知识资本。他们是知识所有者，与物资资本所有者一样具有对“剩余价值”的索取权，这就改变了知识型员工与企业之间的传统关系。他们不再是传统意义上的雇佣劳动者，而是以知识资本的投入成为企业的投资者和战略合作伙伴。 1.2.2 追求自主性、个性化和创新性。他们一般都希望在工作中拥有更大的自由度和决定权，他们更倾向于自己安排工作的时间、地点和方式，他们不愿意受规章制度和领导安排的束缚。知识型员工的这一特性主要是由工作的创新性来决定的。 1.2.3 以自我价值的实现为目标。知识型员工通常处于较高的需求层次，他们不仅满足于生理需求和安全需求，而是注重社交需求和尊重需求，尤其是自我实现需求。他们热衷于具有挑战性、创造性的工作，追求完美的结果，尽显聪明才智，渴望获得他人的尊重和社会认可，实现自我价值。 1.2.4 个性强烈、蔑视权威。他们掌握着丰富的专业知识和技能，而且有较高的个人素质，有强烈的求知欲，追求真理而不崇尚权威。他们对事物发展规律和发展方向有较强的洞察力，从而对上级、同级和下级的决策行为有着重要影响，组织中的职位权威不能对他们产生绝对的控制力和约束力。 1.2.5 忠诚度差，流动性高。他们占有“知识资本”这个特殊的生产要素，职业选择权较大，而且他们热衷于具有挑战性的工作，注重自我价值的实现，一旦现有工作没有足够的吸引力或者自我成长的空间不够大，他们会转而寻求能促进自我成长的新工作。他们更忠诚于自我需求而不是企业需求。 2 知识型员工的期权激励机制的特点 期权是一种可变收入。可变收入的诱惑在于它能够使人产生一种预期：一个人只要努力工作，就能获得预期的收益。期权在企业看来，是对员工的激励；在员工看来，是一种投资，是企业对未来的投资。它是对知识型员工的一种很好的激励机制。 第一，长期性的激励机制。工资和奖金一般是根据公司当年的业绩来确定，是一种短期的激励机制，容易导致被激励者的短期行为。而期权激励实质上来源于本企业股票市值的提升，并借此对知识型员工提供长期激励，形成良性循环。 第二，市场化的评价机制。在期权制度下，企业支付给员工的是从股价上涨中分享资本利得的权利，知识型员工的未来所得是在市场中实现的，市场决定贡献的价值，有助于客观的量化评价指标。 第三，灵活的选择机制。在通常情况下，期权价值受到股票波动和股息率的影响。从股票波动来看，公司股票价格越大，其期权价值就越高。因为，当股票价格下降趋势有限时，期权持有者能够获得任何上涨变化所带来的全部价值；当股票价格跌至期权价格时，期权的收益为零。较高的预期收益提高了期权的价值，但高收益潜在的价值并不是没有成本的，对知识型员工来说，高波动提供了收益的风险性。 股票期权正是结合了股票市场的行情形成了灵活的选择机制。期权虽然是一种可供选择的权利，但员工并没有义务去购买上市公司的股票，知识型员工可以根据股价的市场表现来决定是否行使权利。 3 股票期