央行上调存款准备金率浅析.pdf

简析近期央行频繁上调存款准备金率的原因、影响及建议 摘要 ： 目前我国经济发展迅速 ，但也出现了一系列问题， 如物价 、房价持续 攀升， 经济逐渐过热等 。为解决这些问题 ，中国人民银行近期频繁上调法定 存款准备金率 。针对当前经济运行中出现的问题 ，分析了我国近期持续上调法 定存款准备，金率的原因及产生的影响。 关键词 ：存款准备金率 上调 原因 影响 建议 随着金融制度的发展，存款准备金制度逐渐演变成重要的货币政策工具， 由 于存款准备金政策在客观上限制了银行贷款的最大空间， 所以相对于其它的货币 政策工具， 存款准备金政策一般是不轻易变动的。 20 世纪 80 年代以来， 部分 西方国家因公开市场业务操作频繁等诸多原因， 导致法定存款准备金率偏低这 些国家在事实上已经取消了法定存款准备金率制度。 而在我国 ，中国人民银行 自 1984 年开始独立行使中央银行职能的同时 ，建立了存款准备金制度 。从 1985 年到 2006 年 ，我国很少使用存款准备金率这一调整力度较大的货币政策 工具， 在这 21 年间共调整 10 次 。但是 2010 年央行频繁上调存款准备金率 ， 累计上调 6 次 ，2011 年央行已经 6 次上调存款准备金率 （2011 年 6 月止）。 从制度建立至今，央行累计调整了 42 次，这在全世界也是很难找到第二个国家 这么频繁使用法定存款准备金率的货币政策工具。 一、2010 年以来法定存款准备金率的调整情况 央行于 6 月 20 日再次上调存款准备金率 0.5 个百分点，这是央行在 2011 年 第 6 次上调存款准备金率， 也是金融危机以来的第 12 次上调。 预计本次上调 以后， 大型金融机构存款准备金率将达 21.5%， 再创历史新高。 （详见下表） 二、我国上调存款准备金率的必要性 在短期频繁上调存款准备金率 , 并且还有继续上调的可能性 , 这在央行宏 观调控的历史上 , 非常罕见。这说明央行对目前国内宏观经济的走势并不乐观 , 希望通过这种方式对资金的流动性继续进行回笼 , 因此 , 实施这项货币政策 对整个经济进行调控是必要的。 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和 资金清算需要而准备的在中央银行的存款。 中央银行要求的存款准备金占其存款 总额的比例就是存款准备金率。中央银行在法律赋予的范围内 , 通过调整商业 银行等金融机构上交中央银行的存款准备金比率 , 以改变货币乘数 , 控制商 业银行的信用创造能力 , 间接的控制社会货币供应量。目前凡是实行中央银行 体制的国家 , 尤其是信用制度不发达的广大发展中国家 , 一般采用这种操作相 对简单的货币政策工具。 三、央行上调法定存款准备金率的原因 （一） 金融机构信贷规模不断加大 信贷规模的不断增大不仅受国家宏观政策的影响 ，也有金融机构自身的原 因。这些高额的信贷投放为经济的复苏注入了急需的资金