小额信贷产品成本收益研究.docVIP

小额信贷产品成本收益研究摘要：产品的成本收益分析大多局限在经济的角度。小额信贷产品，首先作为一种金融贷款产品，其产品开发价值的评估可以通过运用一般金融产品的成本收益方法对其进行分析，评估产品的盈利能力和可持续性等经济性质。除此之外，小额信贷有很大一部分除了本身的经济职能外，同时还承担着一些社会功能。本文通过对小额信贷项目、小额信贷产品进行包括经济因素和对社会的贡献以及其中包含的对于弱势群体的隐性的福利的分析，试图说明其重要的社会功能和价值，给予小额信贷产品一个更为全面而公平的考量。 关键词：小额信贷 成本收益分析 社区发展19 世纪法国经济学家朱乐斯-帕帕特在其著作中，首次提出“社会的改良”的概念，这是“成本收益分析”这个方法的雏形。其后，意大利经济学家帕累托对这一概念进行重新定义。1940年，美国经济学家尼古拉斯-卡尔德和约翰-希克斯在对前人的理论进行提炼的基础上，正式形成了“成本—效益”分析的理论基础，即卡尔德——希克斯准则。简单的说，成本收益分析就是通过比较一个项目或者产品的全部成本和预期收益，从而对项目或者产品的可行性价值进行评估，进而进行经济决策的一种方法。 小额信贷产品，首先作为一种金融贷款产品，其产品开发价值的评估可以通过运用一般金融产品的成本收益方法对其进行分析，评估产品的盈利能力和可持续性等经济性质。但是，在小额信贷产品中，有很大一部分除了本身的经济职能外，同时还承担着一些社会功能，例如覆盖金融盲点、促进社区发展等，因此，在对小额信贷项目、小额信贷产品的成本和收益进行分析时，不能只考虑其经济因素，还要考虑到其对社会的贡献以及其中包含的对于弱势群体的隐性的福利。 一、成本分析 小额信贷项目成本的构成主要包括小贷机构运行的直接成本和由于其获得的各种补贴而所掩盖的间接成本。小额信贷产品之所以形成这样的成本结构是由于其机构的双重性质造成的。 （一）直接成本 小额信贷机构的直接成本主要是指小贷机构日常运营所要支付的各种费用以及承担的相关风险。这些费用和机构的运作紧密联系，可以说，只要机构运行，这些费用就会产生。具体来说，主要包括以下几个方面： 1、经营费用 经营费用，主要是指机构运营产生的非资金性成本，主要包括管理成本和固定资产折旧等。管理成本主要由工作人员的工资、补助，办公场所的租金和水电费，客户以及工作人员的培训费，日常工作的办公费用等方面。 根据实践经验，在机构运行的初期，购置固定资产的花费成为小额信贷机构的重大开支。随着机构运行时间的延续，固定资产折旧摊销的完成，工作人员的工资成为机构经营费用构成的主要部分。 2、贷款损失 主要是风险溢价在成本中的体现。还有另一种观点通过对现有资料的分析，认为小额信贷机构服务的客户具有相对更好的信用，从而产品具有更小的风险性，因此应当适当降低贷款损失的预留。 3、资金成本 包括获得资金的成本及资金使用的机会成本。 无论机构的贷款本金来自资本市场、自有资本还是社会捐赠，在衡量产品成本时，其资金的获得成本和使用的机会成本都是必须要考虑在内的。 （二）间接成本 小额信贷机构的间接成本主要是由于其帮助弱势群体以及覆盖金融盲点等社会功能而获得的各项补贴和支持。这些补贴和支持虽然从小额信贷机构本身的角度看是收益，但是，若以整个社会的投入角度看就是成本，是小额信贷产品附加的社会功能的隐形成本。 1、外部支持 一些小额信贷机构，尤其是福利型小额信贷机构，在其运作的过程中，政府及相关金融部门会对其机构的运行给予一定的政策支持或者资金上的援助，使其具备一些其他金融机构不能享受的优惠待遇，以促进其更好、更快的发展，实现机构的社会功能。 还有一些小额信贷机构，会为其客户群体提供金融服务之外的一些社会性的、功能性的、提升性的“增值”服务。例如生产技能培训、市场信息提供、卫生健康检查机知识普及等。这些服务的提供实际提供主体，有一部分不是由微型金融机构自身充当的，而是社会发展机构、政府部门、国内外NGO组织等。 这些服务的提供，都是需要消耗大量的人力、物力，即使目前没有计入机构的产品成本，但仍然是在对小额信贷机构产品进行成本分析时不可忽略的部分。 2、政府“配套” 在一些外援型的小额信贷项目中，经常采用“外部资金+政府配套”的模式。外部援助机构提供一定的资金作为小额信贷机构的全部或一部分贷款本金，援助目标区域政府再相应的提供一定比例的资金，或者人员、办公场所、项目用交通工具、专家接待以及工作人员和客户培训等方面的支持。 在这种类型的小额信贷机构中，其政府支持部分的支出几乎都不计入机构的成本费用，实际上，这部分的成本也是很难核算的。但由于很多小额信贷在失去政府的这部分支持以后，快速的陷入经济危机、发生经营困难，所以，这